Tailwater Capital LLC a annoncé la clôture d’un financement combiné de $1.1bn destiné à soutenir la croissance de Producers Midstream II, LLC, un opérateur d’infrastructures gazières actif au Nouveau-Mexique, au Texas et en Oklahoma. Cette opération comprend un crédit bancaire élargi à hauteur de $600mn et $500mn de nouveaux engagements en fonds propres, issus d’investisseurs existants et nouveaux.
Nouvelle levée pour fonds de continuation et véhicules affiliés
L’apport en capitaux propres inclut une contribution significative du nouveau Tailwater Fund V et de véhicules associés. L’opération est pilotée par un véhicule de continuation géré par Tailwater Capital, soutenu notamment par la division Secondaries de Goldman Sachs Alternatives. Selon Tailwater, ces engagements serviront directement au développement des actifs existants, tout en maintenant une flexibilité opérationnelle dans les zones stratégiques de la société.
La société a parallèlement augmenté sa facilité de crédit senior, portée de $400mn à $600mn. Ce financement bancaire est dirigé par Texas Capital Bank et vise à renforcer la structure financière de Producers Midstream, tout en fournissant des marges de manœuvre supplémentaires pour développer ses infrastructures de collecte, de traitement et de transport.
Déploiement sur le bassin Delaware et corridors gaziers stratégiques
Producers Midstream exploite plus de 3 300 miles de canalisations et environ 860 000 acres sous engagement, dont 85 000 acres à long terme sur son système de Lea County. Ce dernier constitue une zone d’expansion prioritaire, liée à une densité élevée d’actifs amont dans la portion nord du bassin de Delaware.
La société a récemment achevé la mise en service de son unité de traitement « The Dude » dans le comté de Lea, débutant les opérations de traitement du gaz naturel pour les producteurs locaux. Grâce à son calendrier d’exécution et à ses avantages en matière de coûts, l’usine a permis la sécurisation de plusieurs contrats d’ancrage avec des contreparties institutionnelles.
Expansion ciblée sur l’axe Abilene-Oklahoma
Par ailleurs, Producers Midstream détient et exploite le pipeline Palo Duro, long de 300 miles, reliant Abilene (Texas) à l’Oklahoma. Ce pipeline est positionné pour desservir le « corridor des centres de données », une zone identifiée pour ses besoins croissants en énergie. Une partie du capital levé servira à l’expansion et à la commercialisation de cette infrastructure, dans le but de garantir un approvisionnement compétitif et fiable aux utilisateurs finaux.
Campbell Lutyens a agi en tant que conseiller financier exclusif pour cette opération, tandis que Kirkland & Ellis LLP a conseillé Tailwater pour le véhicule de continuation et Producers Midstream pour la facilité de crédit.
