Le marché mondial de l’ammoniac vert est en voie d’atteindre une valorisation de $38.5bn d’ici 2033, contre $662mn en 2024, soutenu par un taux de croissance annuel moyen de 60.36 %. Cette progression rapide repose sur le lancement de 428 projets à faible émission recensés en août 2024, totalisant une capacité nominale globale de 372.5 millions de tonnes par an.
Les projets majeurs confortent la viabilité industrielle
Plusieurs installations de grande envergure devraient entrer en service entre 2024 et 2025. En Arabie saoudite, une usine prévoit une capacité opérationnelle de 1.2 million de tonnes d’ici 2025. En Inde, AM Green Ammonia a confirmé un investissement final pour une production annuelle de 1 million de tonnes, tandis qu’ACWA Power développe à Yanbu un complexe de plus de 2.2 millions de tonnes. En Chine, Envision Energy projette une capacité commerciale de 300 000 tonnes dès fin 2025. Aux Émirats arabes unis, une installation de 40 000 tonnes complète un paysage dominé par les initiatives multi-gigatonnes.
Afflux massif de capitaux dans un secteur en structuration
L’accélération du pipeline de projets est alimentée par des engagements financiers substantiels. HNH Energy prévoit un investissement de $11bn pour un projet au Chili. Le groupe ACME en Inde a alloué $6bn à ses initiatives, tandis que Hygenco envisage $2.5bn sur trois ans. En Europe, un programme soutenu par l’Union européenne représente $11.9bn. En Amérique du Nord, deux projets dans le nord des États-Unis sont estimés entre $1.3bn et $2.2bn.
Les contrats d’achat sécurisent la demande sur dix ans
La maturation du marché s’accompagne d’une augmentation des accords d’achat à long terme. En janvier 2024, ACME Group a signé un contrat de 1.2 million de tonnes par an avec IHI Corporation. En août 2024, un premier contrat d’exportation a été conclu entre l’Inde et le Japon. En juin 2025, Marubeni a contractualisé un approvisionnement depuis la Chine, et Yara Clean Ammonia a formalisé un accord en Égypte. En Inde, une enchère en août 2025 a vu Jakson Green et ACME s’engager sur des livraisons de 85 000 et 50 000 tonnes respectivement, sur une durée de dix ans.
Compétitivité des prix : l’Inde en position stratégique
Le positionnement prix évolue rapidement vers une compétitivité accrue. En 2024, les contrats de la côte américaine variaient entre $600 et $1 000 par tonne. En août 2025, une enchère indienne a permis à ACME Cleantech Solutions de proposer un prix record de $640/tonne. Jakson Green a ensuite validé un prix de $583/tonne. Les prix moyens au deuxième trimestre 2025 se situaient à $782/tonne aux États-Unis, $827/tonne en Allemagne et $707/tonne en Inde, ce qui renforce la position du sous-continent comme pôle compétitif.
Les incitations réglementaires accélèrent le développement
L’intervention gouvernementale joue un rôle clé. L’Inde a lancé en janvier 2024 un programme de subvention de ₹130.5bn ($1.57bn), incluant une incitation dégressive sur trois ans pour la production d’ammoniac vert. Aux États-Unis, le ministère de l’Énergie soutient un projet à hauteur de $1.6bn en garanties de prêts. Le Maroc, de son côté, a réservé un million d’hectares pour les projets Power-to-X, dont 300 000 hectares alloués à ce jour.
La montée en puissance des électrolyseurs valide la transition
La disponibilité technologique s’aligne avec les ambitions industrielles. Le projet NEOM sera alimenté par 4 GW d’énergie renouvelable. En Inde, un appel d’offres d’octobre 2024 porte sur 1 125 MW d’électricité verte. Des fabricants comme Topsoe prévoient une capacité annuelle de 500 MW de modules d’électrolyseur. À Kakinada, AM Green installera 1.3 GW de capacité, tandis qu’au Texas, Hydrogen City intègre une installation de 2.2 GW.
Demande ancrée dans les secteurs maritime et agricole
Le transport maritime anticipe l’utilisation de l’ammoniac comme carburant sans carbone. Le projet flottant d’Ohmium en est une illustration avec une capacité de 300 000 tonnes. L’agriculture constitue une base de demande complémentaire : l’usine de Yara produira 20 500 tonnes pour transformation en engrais vert, et TalusAg aux États-Unis produit jusqu’à 20 tonnes par jour à l’échelle locale.
Infrastructures logistiques intégrées dès la phase initiale
La réussite commerciale dépend d’une logistique adaptée. Hydrogen City développe un réservoir souterrain de 24 000 tonnes, relié à un pipeline de 120 kilomètres. Ce type d’infrastructure intermédiaire est essentiel pour garantir la fluidité des échanges et la sécurité d’approvisionnement.
Les développeurs spécialisés forment le noyau du marché
Des développeurs expérimentés dominent la scène mondiale. ACME Group, AM Green, Hygenco, Envision Energy, Yara International, ACWA Power et Helios Industry mènent des projets de plusieurs centaines de milliers de tonnes. Au Brésil, H2Brazil déploie un projet de 700 000 tonnes avec un investissement de €1.3bn. Aux États-Unis, First Ammonia collabore avec Topsoe pour une installation de 100 000 tonnes prévue pour 2027.
