La société enCore Energy Corp., cotée au Nasdaq (NASDAQ: EU) et à la Bourse de croissance de Toronto (TSXV: EU), a annoncé la finalisation de son placement privé d’un montant total de 115 millions de dollars sous forme d’obligations senior convertibles à échéance 2030. Cette opération inclut l’exercice intégral de l’option de surallocation de 15 millions de dollars initialement accordée aux acheteurs principaux.
Le taux d’intérêt annuel des obligations est de 5,50 %. Le taux de conversion initial est fixé à 303,9976 actions ordinaires par tranche de 1 000 dollars de capital, soit un prix de conversion de 3,2895 dollars par action. Ce prix représente une prime de 27,5 % par rapport au dernier cours de clôture de l’action, enregistré à 2,58 dollars le 19 août 2025 sur le Nasdaq Capital Market.
Paramètres financiers et allocations des fonds
La société a précisé que les recettes nettes de l’émission s’élèvent à environ 109,8 millions de dollars, déduction faite des commissions, remises et frais liés à l’offre. Une part de 11,5 millions de dollars a été affectée à des opérations de couverture via des transactions dites « capped call », liées aux obligations convertibles. Par ailleurs, environ 10,6 millions de dollars ont été utilisés pour rembourser des montants dus dans le cadre d’un accord de prêt existant.
Le solde des fonds levés est destiné à des besoins généraux d’entreprise, sans précision complémentaire à ce stade.
Conditions réglementaires et restrictions applicables
Les obligations convertibles ainsi que les actions ordinaires qui pourraient être émises en cas de conversion ne sont pas enregistrées en vertu du Securities Act des États-Unis ni qualifiées selon les lois canadiennes sur les valeurs mobilières. Par conséquent, leur offre ou leur vente reste soumise à des exemptions spécifiques aux États-Unis et au Canada, interdisant toute transaction publique avant le 23 décembre 2025 pour les résidents canadiens.
Cette émission ne constitue ni une offre de vente ni une sollicitation d’achat dans une quelconque juridiction où une telle opération serait considérée comme illégale.
Parties prenantes à l’opération
Cantor Fitzgerald & Co. a agi en tant que teneur de livre unique de l’opération. Haywood Securities Inc. a assuré un rôle de co-gestionnaire. Les cabinets Sidley Austin LLP et Bennett Jones LLP ont accompagné les acheteurs principaux en qualité de conseillers juridiques. De son côté, enCore Energy Corp. a bénéficié des conseils financiers de HudsonWest LLC, ainsi que des conseils juridiques de Winston & Strawn LLP et Morton Law LLP.
