Eni s’apprête à conclure un accord avec KKR pour céder une participation minoritaire de 20 % à 25 % dans sa filiale Enilive, une entreprise centrée sur la production de biocarburants. Cette opération est évaluée entre 11,5 et 12,5 milliards d’euros, ce qui témoigne de l’importance croissante de cette branche pour les investisseurs. Ces derniers cherchent à capter une part des marchés en expansion dans la transition énergétique, notamment dans le secteur des carburants alternatifs.
Les négociations avec KKR, qui devraient se conclure dans les prochaines semaines, marquent un pas important dans la stratégie de financement d’Eni, qui souhaite se concentrer sur ses activités à fort potentiel. Cette vente fait suite à d’autres transactions similaires, telles que la cession partielle de sa filiale Plenitude à Energy Infrastructure Partners plus tôt dans l’année, dans le cadre de sa stratégie dite « satellite ». Celle-ci consiste à attirer des investisseurs tout en maintenant le contrôle des activités clés.
Un second tour d’investisseurs potentiels
Alors que l’accord avec KKR semble imminent, d’autres investisseurs comme Stonepeak se montrent intéressés par l’acquisition d’une autre part minoritaire dans Enilive. Cette démarche s’inscrit dans la volonté d’Eni d’exploiter au mieux les opportunités de financement en diversifiant les sources d’investissements. Stonepeak, basé à New York, est un acteur de premier plan dans le secteur des infrastructures et voit en Enilive un vecteur d’accélération pour son portefeuille d’actifs renouvelables.
Le secteur des biocarburants attire de plus en plus d’investisseurs, car il représente une alternative crédible aux carburants fossiles dans des secteurs difficiles à électrifier, comme le transport maritime et l’aviation. En vendant une deuxième part de sa filiale bioénergie, Eni pourrait générer des fonds supplémentaires pour financer son développement dans des projets de décarbonation plus larges, tout en capitalisant sur la croissance de la demande en carburants renouvelables.
Enilive : Un acteur majeur dans les biocarburants
Enilive est une entité clé dans la stratégie d’Eni pour réduire son empreinte carbone, en s’appuyant sur la production de biocarburants à partir de matières premières renouvelables telles que les huiles végétales usagées et les déchets organiques. Les installations d’Enilive comprennent plusieurs bioraffineries, dont certaines sont situées en Italie. Eni mise également sur ses projets agricoles en Afrique pour approvisionner ses installations en matières premières, ce qui permet d’assurer une chaîne d’approvisionnement plus durable et maîtrisée.
L’intérêt croissant pour Enilive repose sur ses perspectives de croissance, soutenues par l’augmentation attendue de la demande en biocarburants. Ces derniers jouent un rôle important dans la réduction des émissions de gaz à effet de serre dans le transport de marchandises, un secteur difficile à électrifier. En outre, Enilive propose des solutions de mobilité intelligente et gère un réseau de plus de 5 000 stations multi-carburants en Europe, ce qui contribue à l’expansion des infrastructures de carburants alternatifs sur le continent.
Les perspectives financières d’Enilive
Enilive présente des perspectives de croissance solides, avec un bénéfice attendu avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de 1 milliard d’euros en 2023, et une projection de 1,2 milliard d’euros d’ici 2025. Cette hausse des bénéfices illustre l’importance croissante des biocarburants dans les stratégies de décarbonation, en particulier dans des secteurs où les solutions électriques sont encore limitées ou peu pratiques à grande échelle.
Les biocarburants se révèlent essentiels pour répondre aux objectifs de décarbonation du transport routier, maritime et aérien. Contrairement aux carburants classiques, les biocarburants produits par Enilive ne nécessitent pas de modification majeure des infrastructures existantes, ce qui en fait une solution immédiate et accessible pour réduire les émissions tout en maintenant l’efficacité énergétique des véhicules actuels.
Un secteur en pleine mutation
Les investissements dans les énergies renouvelables et les biocarburants, en particulier, deviennent un enjeu majeur pour les entreprises énergétiques, les gouvernements et les investisseurs privés. Eni, par le biais de ses cessions partielles dans Enilive, montre sa capacité à adapter son modèle économique tout en répondant aux attentes des investisseurs et aux objectifs climatiques mondiaux.
Avec l’intérêt manifesté par des acteurs tels que KKR et Stonepeak, Enilive pourrait non seulement renforcer son capital pour accélérer son développement, mais aussi devenir un modèle pour d’autres entreprises énergétiques cherchant à attirer des financements pour leurs projets de transition énergétique. L’approche adoptée par Eni témoigne de la volonté de mobiliser des capitaux sans compromettre le contrôle opérationnel de ses activités stratégiques.
