ORIX Corporation a officialisé la signature d’un nouvel accord pour transférer 17,5 % de sa participation dans Greenko Energy Holdings à AM Green Power B.V., filiale intégrale d’AM Green B.V. Cette opération, d’un montant de 1,28 milliard USD (1,19 milliard €), s’accompagne d’une décision d’investissement de 731 millions USD (677 millions €) dans une obligation convertible émise par AM Green (Luxembourg) S.à.r.l, maison-mère d’AMG. La transaction doit être finalisée d’ici la fin juillet, après l’obtention des autorisations réglementaires prévues par la loi sur la concurrence indienne, selon la déclaration officielle d’ORIX en date du 30 juin.
Redéploiement d’actifs et stratégie de capital
Ce désengagement partiel permet à ORIX de ramener sa détention dans Greenko de 20 % à 2,5 %, dans le cadre d’une stratégie de recyclage de capital. Greenko Energy Holdings, opérateur basé à l’île Maurice, gère en Inde un portefeuille de 7,3 GW de capacités renouvelables comprenant solaire, éolien et hydroélectricité, ainsi que des projets de stockage hydraulique par pompage. Depuis son entrée au capital en mars 2021, ORIX a accompagné la croissance de Greenko sur le marché indien des énergies renouvelables.
La société japonaise explique que cette opération vise à réallouer des ressources vers la prochaine génération d’énergies, notamment l’hydrogène vert et l’ammoniac vert. AMG, fondée en 2023 par les dirigeants historiques de Greenko, développe des projets industriels dans ces segments, ainsi que la fabrication d’équipements d’électrolyse pour la production d’hydrogène décarboné.
AMG accélère sur l’ammoniac vert et l’hydrogène
AM Green prévoit de produire cinq millions de tonnes d’ammoniac vert par an, dont la première tranche industrielle de un million de tonnes est en cours de construction à Kakinada, en Andhra Pradesh, avec une mise en service visée au second semestre 2026. L’entreprise a signé des accords contraignants de fourniture avec des groupes européens comme Uniper SE et Yara Clean Ammonia, ciblant notamment l’exportation vers l’Europe.
La holding luxembourgeoise AMG entend étoffer son offre à la production d’hydrogène vert, de carburants de synthèse et de carburant d’aviation durable à partir de biomasse. Par ce nouvel investissement, ORIX confirme sa volonté d’étendre ses activités dans la chaîne de valeur des énergies de transition, tout en poursuivant l’expansion internationale de son portefeuille. ORIX détient par ailleurs 4,7 GW de capacités renouvelables dans le monde, incluant l’intégration d’Elawan Energy S.L., société espagnole, à ses actifs.
Conséquences financières et perspectives
Selon le cours de change observé fin juin, ORIX anticipe un gain sur cession de l’ordre de JPY93,4 milliards (598 millions USD) sur l’exercice clos au 31 mars 2026, en intégrant la réévaluation de la participation résiduelle de 2,5 % dans Greenko. L’impact définitif dépendra des fluctuations de change jusqu’à la finalisation de la transaction. La société n’a pas modifié ses prévisions consolidées pour l’exercice en cours, tout en précisant qu’un ajustement sera envisagé en fonction de l’évolution des résultats et des conditions de marché.
« Nous continuerons à surveiller les performances de notre activité et les évolutions de l’environnement extérieur », a indiqué ORIX dans son communiqué officiel publié le 30 juin.
