Au cours du troisième trimestre 2024, ExxonMobil et Chevron, deux acteurs majeurs de l’énergie, ont présenté des résultats financiers impactés par une baisse des marges de raffinage. Toutefois, une augmentation des volumes de production et des mesures en faveur des actionnaires ont partiellement compensé cet effet.
ExxonMobil a affiché un bénéfice net de 8,61 milliards de dollars, dépassant les attentes des analystes de 8,28 milliards selon FactSet, bien que son chiffre d’affaires de 90 milliards de dollars soit inférieur aux prévisions de 93,98 milliards. Cette performance a été pénalisée par une réduction de 3,9 milliards des marges de raffinage par rapport au troisième trimestre 2023, malgré une augmentation de 3,3 milliards grâce à une hausse des volumes.
L’entreprise a ainsi atteint une production record de liquides, avec 3,2 millions de barils par jour. Darren Woods, PDG d’ExxonMobil, a souligné que la société avait « doublé la rentabilité des barils produits » dans le secteur exploration-production (upstream) depuis 2019, en tenant compte de prix constants. La demande mondiale pour les produits raffinés a soutenu les performances, bien que la concurrence accrue ait exercé une pression sur les marges.
Rationalisation et Réduction des Coûts
Dans une stratégie de rationalisation, ExxonMobil a réduit son nombre de raffineries, passant de 45 en 1999 à 22 en 2017, avec une prévision de 15 raffineries d’ici fin 2024. Cette démarche vise à optimiser les coûts et à augmenter la rentabilité globale. Par ailleurs, le groupe a réduit ses coûts structurels de 600 millions de dollars, portant à 11,3 milliards les économies réalisées depuis 2019, avec un objectif de 15 milliards d’ici 2027.
En matière de retour aux actionnaires, ExxonMobil a redistribué 9,8 milliards de dollars entre juillet et septembre, portant le total annuel à 26,1 milliards sous forme de dividendes et de rachats d’actions. Cette politique reflète la solidité financière de l’entreprise, malgré les pressions sur ses marges.
Performance Financière de Chevron
De son côté, Chevron a également vu ses marges de raffinage se réduire, mais a enregistré des résultats financiers supérieurs aux attentes. Son chiffre d’affaires a atteint 50,67 milliards de dollars, en baisse de 6,3 % sur un an, tandis que le bénéfice net a reculé de 31 % pour s’établir à 4,49 milliards. Ajusté des éléments exceptionnels, le bénéfice par action a atteint 2,51 dollars, dépassant les prévisions de 2,43 dollars.
Le PDG de Chevron, Mike Wirth, a déclaré que l’entreprise poursuivait l’optimisation de son portefeuille d’actifs et la réduction des coûts, afin d’assurer une valeur accrue sur le long terme pour les actionnaires. Les opérations internationales de Chevron ont contribué à cette performance, avec une augmentation de 2,6 % des volumes produits.
Les analystes de Third Bridge ont noté que ces résultats étaient meilleurs que prévu, particulièrement à l’international, où les activités de Chevron dans l’exploration-production et le raffinage ont été bien accueillies. Chevron a également maintenu un niveau record de retour aux actionnaires, atteignant 7,7 milliards de dollars pour le trimestre, via les rachats d’actions et les dividendes.
Impact sur les Actions et Perspectives
Ces résultats ont eu un effet positif sur les actions des deux entreprises à la Bourse de New York. L’action Chevron a enregistré une hausse de 3,81 %, tandis que celle d’ExxonMobil a progressé de 0,32 %. Les perspectives de demande en produits raffinés demeurent favorables, bien que les marges restent sous pression dans un contexte de concurrence intense.
Pour ces deux géants, la priorité reste la rentabilité à long terme et le soutien aux actionnaires. ExxonMobil et Chevron, tout en adaptant leurs opérations aux évolutions du marché de l’énergie, poursuivent une stratégie visant à maximiser la valeur de leurs actifs tout en maintenant la confiance des investisseurs.
