Aramco, le géant pétrolier saoudien, a dévoilé une forte baisse de ses bénéfices pour le troisième trimestre de l’année. Selon le communiqué officiel de la société, ses bénéfices ont chuté à 32,58 milliards de dollars, marquant une baisse de 23 % par rapport aux 42,43 milliards de dollars qu’elle avait gagnés au cours de la même période de l’année précédente.
Les Facteurs derrière la Baisse des Bénéfices d’Aramco
Cette diminution est principalement le résultat de deux facteurs majeurs : la chute des prix du pétrole à l’échelle mondiale et les réductions volontaires de la production d’Aramco. Le communiqué explique que les résultats reflètent les effets néfastes à la fois de la baisse des prix du pétrole et de la diminution des volumes de ventes.
Volatilité des Prix du Pétrole et ses Impacts
Pour contextualiser la situation, il est essentiel de revenir sur la dynamique du marché pétrolier ces derniers temps. En 2022, le monde a assisté à une montée en flèche des prix du pétrole, alimentée par des facteurs tels que la reprise économique post-pandémique et l’invasion russe de l’Ukraine. Ces événements avaient propulsé les prix du pétrole à des sommets impressionnants, avec un prix par baril atteignant jusqu’à 130 dollars.
Les Réductions de Production d’Aramco et Leurs Effets
Pendant cette période, Aramco avait enregistré ce qui avait été décrit comme un bénéfice « record » de 161,1 milliards de dollars, permettant au Royaume saoudien d’atteindre son premier excédent budgétaire annuel en près d’une décennie.
En 2023, cependant, on s’attend à ce que les prix moyens du pétrole se stabilisent autour de 85 dollars le baril, selon Jadwa Investment, une société basée à Riyad spécialisée dans l’analyse financière. Certains analystes estiment que maintenir l’équilibre budgétaire de l’Arabie saoudite nécessiterait un prix du pétrole d’environ 80 dollars le baril. Cependant, cet objectif pourrait être compromis par l’augmentation des dépenses publiques du Royaume et la réduction de sa production de pétrole.
Le Conflit Israël-Hamas : Implications pour les Marchés Pétroliers
Aramco, en tant que premier exportateur mondial de pétrole, avait annoncé une réduction de production de 500 000 barils par jour en avril, dans le cadre d’un effort coordonné avec d’autres pays producteurs de pétrole pour soutenir les prix. En juin, le ministère saoudien de l’Énergie avait annoncé une réduction supplémentaire d’un million de barils par jour, entrée en vigueur en juillet. Cette réduction devrait se poursuivre jusqu’en décembre, comme l’a confirmé le ministère.
Actuellement, la production du Royaume s’élève à environ neuf millions de barils par jour, bien en deçà de sa capacité quotidienne déclarée de 12 millions de barils.
Perspectives des Experts du Marché
Une préoccupation notable qui a dominé les marchés ces dernières semaines est l’impact potentiel du conflit en cours entre Israël et le Hamas. Le conflit, initié par une attaque violente du groupe islamiste palestinien sur le sol israélien le 7 octobre, a entraîné d’importantes pertes des deux côtés.
En représailles, Israël, avec l’objectif d' »anéantir » le Hamas, a mené des frappes aériennes incessantes dans la bande de Gaza. Ces bombardements continus ont causé plus de 10 000 décès dans le territoire palestinien depuis le 7 octobre, selon le ministère de la Santé dirigé par le Hamas.
La Baisse du PIB saoudien au T3
Les experts du marché ont exprimé des craintes quant à une possible escalade de la violence et à sa propagation, impliquant éventuellement des acteurs étatiques et menaçant l’approvisionnement en pétrole. Jadwa Investment a souligné ces préoccupations dans un rapport publié fin octobre, tout en reconnaissant que de telles inquiétudes pourraient être exagérées.
Herman Wang, directeur associé de l’information sur le pétrole chez S&P Global Commodity Insights, a soulevé des questions sur l’impact du conflit Israël-Hamas sur la production saoudienne. Avant le conflit, on s’attendait à ce que le Royaume demeure prudent et discipliné dans la réduction de la production pour maintenir la stabilité des prix, compte tenu des perspectives de la demande au premier trimestre. Cette approche continuerait à restreindre la production d’Aramco et à limiter ses exportations, comme le montrent les dernières données du PIB.
La semaine dernière, l’Autorité saoudienne des statistiques a annoncé une baisse de 4,5 % du PIB de l’Arabie saoudite pour le troisième trimestre par rapport à l’année précédente, en grande partie due à une baisse de 17,3 % des activités liées au pétrole.
