Shell plc a annoncé avoir reçu, à la date limite de participation anticipée du 17 novembre, des engagements représentant 6,22 milliards $ dans son offre d’échange d’obligations. Cette opération vise à migrer six séries de titres existants, émis par Shell International Finance B.V. et BG Energy Capital plc, vers une nouvelle entité, Shell Finance US Inc., en vue d’optimiser la structure de capital du groupe.
Participation élevée sur plusieurs tranches longues
La série des obligations à 6,375 % échéant en 2038 figure parmi les plus sollicitées, avec 2,01 milliards $ collectés sur un encours de 2,75 milliards $. Les obligations à 3,000 % échéant en 2051 et celles à 3,125 % échéant en 2049 ont respectivement généré 864 millions $ et 981 millions $ de participation. Au total, les obligations soumises à l’échange couvrent près de 74 % des encours en circulation concernés par l’opération.
Conditions élargies jusqu’au 3 décembre
Shell a décidé d’étendre l’accès à la prime de participation anticipée à tous les détenteurs éligibles qui soumettront leurs titres d’ici la nouvelle échéance fixée au 3 décembre à 17h00, heure de New York. Cette prime, initialement réservée aux investisseurs ayant agi avant le 17 novembre, sera versée aux obligations acceptées pour échange, quelle que soit leur date de soumission.
Transfert vers une structure américaine
Les titres échangés seront convertis en nouvelles obligations privées émises par Shell Finance US Inc. et entièrement garanties par Shell plc. La société indique que cette initiative s’inscrit dans un objectif de centralisation des flux de dette au sein de sa structure américaine. Chaque série ne sera toutefois activée que si le montant des nouvelles obligations dépasse le seuil minimal de 500 millions $.
Opération réservée à des investisseurs qualifiés
L’offre d’échange reste strictement réservée aux détenteurs institutionnels qualifiés aux États-Unis et aux investisseurs professionnels situés hors des États-Unis, conformément aux régulations du Securities Act de 1933. Aucune distribution ne sera effectuée auprès des particuliers en Europe ou au Royaume-Uni, en conformité avec les directives MiFID II et PRIIPs. Les investisseurs doivent compléter une attestation d’éligibilité pour accéder aux documents d’offre.
