Matrix Gas & Renewables, filiale du groupe Gensol, se prépare à une introduction en bourse (IPO) visant à lever entre 10 et 12 milliards de roupies (119 à 143 millions de dollars). Cette levée de fonds est destinée à financer l’expansion de l’entreprise dans le domaine de l’hydrogène vert et des infrastructures gazières. L’initiative intervient dans un contexte où le marché des IPO en Inde connaît une forte activité, avec 250 entreprises ayant déjà levé plus de 9 milliards de dollars jusqu’en septembre 2024, dépassant ainsi les montants récoltés en 2023.
Projets Stratégiques Clés
Matrix se concentre intensément sur le développement de projets d’hydrogène vert à grande échelle, visant une capacité de production de 1 000 MW au cours des trois prochaines années. Cette initiative s’inscrit dans la stratégie plus large de l’Inde visant à augmenter la part des énergies renouvelables et à atteindre ses objectifs de décarbonation. L’entreprise a déjà établi une présence significative en partenariat avec Gensol Engineering pour développer la première Vallée de l’Hydrogène Vert en Inde, située à Pune, Maharashtra.
Le projet de Pune, réalisé sur la base du modèle Build-Own-Operate (BOO), produira de l’hydrogène vert par électrolyse et le fournira au secteur des produits chimiques spécialisés dans le cadre d’un contrat d’achat de 20 ans. Cette installation, soutenue par les Laboratoires Nationaux des Produits Chimiques (NCL) à Pune, représente une étape cruciale dans les ambitions de l’Inde en matière d’hydrogène vert.
Financement Pré-IPO et Allocation du Capital
Avant l’IPO, Matrix a levé 350 crores de roupies (42 millions de dollars) lors d’une levée de fonds pré-IPO auprès d’investisseurs clés, dont Gunavanth Vaid (4GCapital Venture), Sarda Group et Blue Lotus Fund. Ces fonds sont destinés à accélérer la croissance de l’entreprise dans l’agrégation de gaz, l’acquisition d’actifs de distribution de gaz urbain et l’établissement d’une usine de fabrication d’électrolyseurs pour l’hydrogène. L’usine d’électrolyse, mise en place en collaboration avec Gensol, sera essentielle pour augmenter la capacité de production et réduire les coûts de l’hydrogène vert.
Viabilité Financière et Positionnement sur le Marché
Matrix Gas & Renewables a adopté une structure de capital équilibrée pour ses projets, prévoyant de financer son expansion avec 70 % de dette et 30 % de capitaux propres, assurant ainsi une stabilité financière tout en maîtrisant la dilution des actions. L’IPO à venir renforcera sa capacité à financer les dépenses en capital de 35 milliards de roupies (420 millions de dollars) nécessaires au développement de son portefeuille renouvelable.
Sentiment des Investisseurs et Dynamiques du Marché
L’IPO de Matrix intervient à un moment où le secteur des énergies renouvelables en Inde attire un intérêt marqué tant des investisseurs institutionnels que des investisseurs particuliers. La croissance rapide du secteur, stimulée par des politiques gouvernementales favorables telles que la Mission Nationale de l’Hydrogène Vert, positionne Matrix favorablement pour son introduction en bourse. L’accent mis sur l’hydrogène vert s’aligne avec les tendances mondiales vers la décarbonation, faisant de Matrix un investissement attractif dans le paysage énergétique en évolution de l’Inde.
Perspectives Stratégiques
L’approche de Matrix inclut l’intégration de son expertise en agrégation de gaz et en production d’hydrogène avec des solutions renouvelables innovantes. L’entreprise n’investit pas seulement dans les infrastructures, mais étend également ses capacités technologiques dans des domaines tels que la production d’acier vert et d’ammoniac vert, visant à devenir un leader dans la transition industrielle bas carbone de l’Inde.
