Ellomay Capital annonce avoir franchi une étape clé dans le financement de son portefeuille solaire de 198 MW en Italie. La société a conclu un accord avec un investisseur institutionnel européen pour un financement non recourse de 110 millions d’euros sous forme de notes senior garanties. Ce financement vise à soutenir à la fois la construction et le refinancement de plusieurs installations photovoltaïques, réparties entre des projets opérationnels, en cours de développement ou prêts à construire.
Des projets diversifiés pour une production accrue
Le portefeuille solaire italien d’Ellomay comprend plusieurs installations stratégiquement situées, allant de petites centrales à des projets de plus grande envergure. Parmi les actifs figurent des installations comme Ellomay Solar Italy Ten SRL, qui développe une centrale de 18 MW, et Ellomay Solar Italy Four SRL, qui prévoit une capacité de 15,06 MW. L’accord de financement permettra à Ellomay de poursuivre ces développements en Italie sans alourdir son bilan, grâce à un mécanisme de prêt non recourse qui évite de grever les autres actifs de l’entreprise.
Le prêt de 110 millions d’euros, structuré en plusieurs tranches, doit être intégralement remboursé dans les 23 ans suivant la clôture financière. Cette durée permet d’amortir les coûts tout en offrant une flexibilité financière à l’entreprise. Les conditions suspensives incluent la finalisation de la documentation du financement d’ici à la fin de l’année 2024 et la réalisation d’une due diligence approfondie par l’investisseur.
Un cadre financier rigoureux et des perspectives de rentabilité
L’accès à ce type de financement souligne l’intérêt des investisseurs pour des projets de production d’énergie solaire à long terme, notamment en raison de la stabilité des revenus qu’ils génèrent. En parallèle, ce type de prêt non recourse, qui limite le risque pour les actionnaires, est de plus en plus courant dans les projets d’infrastructures énergétiques. Cela permet de mieux gérer le risque financier tout en maximisant la rentabilité sur le long terme. Le choix de structurer le financement sous forme de notes senior garantit par ailleurs un taux d’intérêt compétitif, renforçant l’attractivité du projet.
Avec des actifs diversifiés et des implantations dans plusieurs pays, Ellomay Capital adopte une stratégie qui réduit les risques associés à la volatilité des marchés locaux et aux changements réglementaires. Outre l’Italie, la société détient également des actifs énergétiques en Espagne, aux Pays-Bas, ainsi qu’en Israël. Cette diversification géographique, couplée à une approche prudente du financement, illustre une gestion optimisée du portefeuille de l’entreprise.
Impact sur le marché de l’énergie solaire en Europe
L’annonce de ce financement intervient dans un contexte où le marché de l’énergie solaire en Europe est en pleine expansion, soutenu par des politiques publiques favorables et un appétit croissant des investisseurs institutionnels. Ce financement de 110 millions d’euros donne à Ellomay une plus grande marge de manœuvre pour augmenter sa part de marché en Italie, un pays qui reste un acteur clé dans le domaine de l’énergie renouvelable en Europe. Il est à noter que les conditions d’accès au marché et les régulations locales peuvent encore influencer la réalisation finale des projets, mais l’engagement actuel reflète une avancée significative.
L’approche de financement et de gestion de risque adoptée par Ellomay pourrait servir de modèle pour d’autres acteurs du secteur cherchant à optimiser leur financement de projets d’énergie solaire. Dans un marché de plus en plus concurrentiel, cette capacité à mobiliser des fonds tout en limitant l’impact sur le bilan offre un avantage stratégique non négligeable.
Les défis et opportunités à venir
Toutefois, le marché européen de l’énergie solaire n’est pas exempt de défis. Les entreprises doivent naviguer dans un environnement complexe, influencé par des évolutions rapides en matière de technologies et des ajustements réglementaires. Les coûts de construction, la disponibilité des matériaux et les délais de réalisation sont autant de facteurs qui pourraient impacter la rentabilité à court terme. Néanmoins, avec ce financement sécurisé, Ellomay se positionne pour maximiser le rendement de ses projets en Italie, tout en assurant une gestion rigoureuse des risques et des coûts.
La finalisation de ce financement et l’évolution des projets solaires en Italie seront suivis de près par les acteurs du marché, les investisseurs et les analystes du secteur de l’énergie. Ces développements pourraient aussi influencer les décisions futures en matière d’investissement et de stratégie dans le domaine des énergies renouvelables, un secteur en pleine mutation.
