Eesti Energia lance une OPA de 200 mn € pour reprendre le contrôle d’Enefit Green

Eesti Energia, groupe énergétique contrôlé par l’État estonien, a annoncé le lancement d’une offre publique d’achat volontaire sur l’ensemble des actions de sa filiale spécialisée dans les énergies renouvelables, Enefit Green. L’opération, d’une valeur supérieure à 200 mn €, vise une réintégration totale de la filiale, cotée en bourse depuis 2021, afin de créer une entité énergétique consolidée. L’offre, soumise à l’approbation de la Finantsinspektsioon (Autorité estonienne de surveillance financière), propose un prix de rachat de 3,4 € par action, soit une prime de 47 % par rapport au cours de clôture du 26 mars.

Un projet d’intégration stratégique

Eesti Energia prévoit de financer cette opération par ses fonds propres. L’offre sera ouverte du 8 avril au 12 mai 2025, avec un règlement des actions prévu le 16 mai. Pour être validée, l’opération nécessite l’acquisition d’au moins 90 % des actions. Le groupe indique que la souscription à ses obligations ne débutera qu’après la clôture de la période d’offre. L’objectif est de regrouper les capacités de production d’électricité renouvelable et pilotable, afin de restaurer la compétitivité tarifaire et d’améliorer les capacités d’investissement.

Appui politique et volonté de croissance

La décision bénéficie du soutien du ministre estonien des Finances, Jürgen Ligi, qui a formellement approuvé l’offre via une décision d’assemblée générale. Selon lui, le rachat des actions est inévitable face aux contraintes actuelles du marché énergétique et permettrait de renforcer la position du groupe à l’international tout en libérant la société des restrictions liées à la cotation. Le ministre a souligné que le manque d’investissement d’Eesti Energia nuisait à la compétitivité du groupe et à l’intérêt des petits actionnaires d’Enefit Green.

Un acteur régional aux ambitions transfrontalières

Enefit Green, producteur majeur d’énergies renouvelables en Europe du Nord-Est, dispose de plus de 1 100 mégawatts de capacité installée, répartis sur 29 parcs éoliens, 46 centrales solaires ainsi que d’autres actifs renouvelables en Estonie, Lettonie, Lituanie, Pologne et Finlande. Eesti Energia, quant à lui, est actif dans la production et la vente d’électricité, le développement de carburants liquides et la fourniture de solutions énergétiques sur l’ensemble des marchés baltes et en Pologne.