Le groupe pétrolier Chevron a lancé un processus de cession d’actifs d’infrastructure dans le bassin schisteux de Denver-Julesburg, une opération susceptible de générer plus de $2 milliards selon des sources ayant connaissance des discussions. Ces actifs, initialement acquis via l’absorption de Noble Energy en 2020 et la prise de contrôle de ses activités de transport l’année suivante, ont été confiés à la banque d’investissement Bank of America pour en étudier la mise sur le marché.
Des actifs hérités de Noble Energy
Les actifs concernés comprennent un réseau de pipelines et d’infrastructures connexes dans la région du Colorado, où Chevron figure parmi les plus grands producteurs d’hydrocarbures. Selon plusieurs sources, ces installations génèrent environ $200 millions de bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA). Des transactions récentes dans le secteur suggèrent que la valorisation pourrait dépasser les $2 milliards.
Bank of America aurait entamé la consultation d’acheteurs potentiels ces dernières semaines. Toutefois, une issue positive à cette opération n’est pas garantie, et Chevron pourrait décider de conserver tout ou partie des actifs, selon les mêmes sources.
Rationalisation du portefeuille mondial
Cette potentielle cession s’inscrit dans une stratégie plus large de rationalisation des actifs de Chevron. La société mène actuellement une réduction de ses effectifs à hauteur de 20 % à l’échelle mondiale, dans un contexte de pression accrue sur la rentabilité. Le directeur général Mike Wirth avait déclaré en août vouloir concentrer les ressources sur les projets les plus rentables, ce qui implique la sortie d’actifs jugés secondaires.
Malgré la finalisation de l’acquisition de Hess pour $55 milliards en juillet, Chevron reste confrontée à des défis liés à la volatilité des prix du pétrole et à la concurrence sectorielle. Ces incertitudes poussent les grands groupes énergétiques à arbitrer leurs portefeuilles d’actifs avec davantage de rigueur.
Un marché dynamique pour les infrastructures
Le marché des infrastructures midstream (transport, stockage, traitement) reste actif aux États-Unis, porté par une reprise des acquisitions. Ces dernières semaines, la société MPLX a racheté Northwind Midstream pour $2.4 milliards, et cédé d’autres actifs dans les Rocheuses pour $1 milliard. De son côté, Plains All American a investi $1.6 milliard pour renforcer sa participation dans l’opérateur de l’oléoduc EPIC Crude.
Plusieurs fonds de capital-investissement s’intéressent également à ces actifs générateurs de flux stables. L’intérêt pour les actifs de Chevron dans le Colorado s’inscrit dans cette dynamique de repositionnement stratégique, avec une concurrence entre industriels et investisseurs privés.
