Une gouvernance défaillante, propagée par une direction sans stratégie pour la transition énergétique, est à l’origine de la quête d’Engine No.1 pour apporter l’indépendance au conseil d’administration d’ExxonMobil.
ExxonMobil a raté sa transition énergétique
Une gouvernance défaillante et une équipe de direction pas à la hauteur ont pratiquement condamné les perspectives de succès d’ExxonMobil dans un avenir à zéro émission de carbone.
Engine No. 1, qui ne détient que 0,02 % des parts d’ExxonMobil, a lancé une course aux procurations en décembre 2020 afin de pousser l’entreprise à réduire son empreinte carbone.
Ce fonds spéculatif a obtenu le soutien des grands investisseurs institutionnels pour battre la direction d’ExxonMobil et installer trois administrateurs au conseil d’administration de la société.
« Aucun membre du conseil d’administration d’ExxonMobil n’avait d’expérience dans le domaine de l’énergie, sans parler d’une expérience réussie de la transition », a déclaré le fondateur du fonds spéculatif activiste Engine No. 1, Chris James.
Renouveau d’ExxonMobil
« ExxonMobil a investi dans de nouveaux projets dans le domaine du pétrole et du gaz qui n’auraient pas dû être approuvés et a gaspillé du capital. C’est une entreprise qui a perdu sa licence sociale […]. Elle doit considérer la transition énergétique comme une opportunité de faire partie de la solution plutôt que du problème. » a déclaré M. James
Le 1er décembre, ExxonMobil a accéléré ses plans de réduction des gaz à effet de serre jusqu’en 2030, s’engageant à réduire de 20 à 30 % l’intensité des émissions de l’entreprise, de 40 à 50 % l’intensité des opérations pétrolières et gazières en amont, de 60 à 70 % l’intensité du brûlage à la torche et de 70 à 80 % l’intensité du méthane.
L’entreprise a déclaré que ces objectifs combinés lui permettraient de réduire ses émissions de GES de 20 % d’ici à 2030.
Lier la durabilité à la rentabilité est un thème qui traverse le portefeuille de Engine No. 1, a déclaré James, ce qui explique pourquoi le fonds spéculatif a pris une participation dans General Motors, où le conseil d’administration soutient pleinement les plans de la direction.
« Les constructeurs automobiles japonais ont fait le pari que les véhicules électriques hybrides rechargeables sont l’avenir, et non les véhicules électriques à batterie, et nous pensons que c’est une erreur de la part des constructeurs japonais et une opportunité pour GM et Ford », a-t-il déclaré.
Dès l’Achat d’Engine No.1, les actions d’ExxonMobil ont augmenté d’environ 60 % depuis novembre 2020, contre environ 30 % pour Chevron. Les actionnaires sont donc confiants quant au renouveau d’ExxonMobile.
