Les plans de croissance de la production pétrolière du Kazakhstan se heurtent de plus en plus à ses engagements envers le groupe de producteurs OPEP+, tandis que les menaces pesant sur le transport maritime en mer Noire suscitent des inquiétudes quant à la sécurité des exportations, selon les analystes.
Les défis du pétrole kazakh au sein de l’alliance OPEP+ : Contraintes de quotas et perspectives de croissance
Le Kazakhstan est l’un des signataires fondateurs de l’alliance OPEP+ formée en 2016 dans un effort mené par la Russie et l’Arabie saoudite pour exercer un plus grand contrôle sur les marchés pétroliers. Les responsables kazakhs ont à plusieurs reprises qualifié l’adhésion du pays à l’OPEP+ de « symbolique », et de nombreux observateurs ont supposé que tout engagement de réduction de la production passerait au second plan par rapport aux accords préexistants avec les majors pétrolières et gazières étrangères, y compris l’expansion de Tengiz, le champ kazakh le plus productif, qui représente plus de 40 % de la production de brut kazakh.
Néanmoins, le Kazakhstan se heurtant à ses quotas et l’Arabie saoudite semblant déterminée à réaffirmer son contrôle sur les marchés, le risque de désaccord est réel. La production de brut kazakh semble avoir légèrement dépassé les niveaux des quotas pendant la majeure partie du premier semestre, avec une moyenne de 1,64 million de b/j, d’après les chiffres de l’agence nationale des statistiques. Les pannes d’électricité qui ont touché les producteurs traditionnels en juillet n’ont peut-être pas encore permis au pays de se mettre en conformité, à en juger par les données préliminaires du ministère de l’énergie.
« Nous pensons que l’engagement du Kazakhstan, coordonné avec d’autres membres de l’OPEP+, de réduire la production pendant le reste de l’année 2023 ne sera pas vraiment un frein », a déclaré John Webb, directeur pour l’énergie russe et caspienne chez S&P Global Commodity Insights. Toutefois, « le projet de croissance future de Tengiz testera l’hypothèse selon laquelle les trois grands projets [de champs pétroliers et gaziers] fonctionnent largement indépendamment de la politique de l’OPEP+ », a-t-il déclaré, faisant référence aux trois champs les plus productifs du Kazakhstan et à l’expansion de Tengiz.
Entre dépendance et quotas : Les perspectives d’engagement du Kazakhstan au sein de l’OPEP+
L’une des raisons pour lesquelles on peut se demander si le Kazakhstan respectera strictement ses engagements vis-à-vis de l’OPEP+ est sa forte dépendance à l’égard des compagnies pétrolières et gazières internationales. Celles-ci ont joué un rôle central dans le développement de ses gisements de pétrole très complexes, très profonds et très sulfureux, contrairement à certains membres de l’OPEP+.
Néanmoins, le Kazakhstan dispose d’une certaine marge de manœuvre pour respecter globalement les quotas dans les mois à venir. Tengiz doit faire l’objet d’un arrêt pour maintenance au cours du trimestre actuel, et deux autres arrêts sont prévus sur le champ en 2024, au fur et à mesure de la mise en service de nouvelles installations, et la production devrait fluctuer. Le quota de production du Kazakhstan devrait également diminuer légèrement à partir du début de l’année 2024 pour atteindre 1,628 million de b/j, lorsque les réductions « volontaires » supplémentaires actuelles par un certain nombre de pays expireront.
Expansion de la production de Tengiz par Chevron : Objectifs ambitieux malgré les incertitudes OPEP+
Mike Wirth, PDG de Chevron, le partenaire principal de Tengiz, n’a pas semblé inquiet lorsqu’il a récemment réitéré les plans visant à augmenter la production de Tengiz à plus d’un million de b/j d’équivalent pétrole en 2025 dans le cadre du plan d’expansion de 45 milliards de dollars connu sous le nom de Future Growth Project-Wellhead Pressure Management Project (projet de croissance future et de gestion de la pression à la tête du puits). Ce chiffre est à comparer aux 657 000 b/j de production de brut au premier semestre 2023, bien que le chiffre de 1 million de bep/j comprenne également le gaz et les liquides associés, qui ne sont pas soumis aux réductions de l’OPEP+.
M. Wirth a indiqué que la première partie de l’expansion, le Future Growth Project, devrait être achevée mécaniquement au cours du trimestre actuel et démarrer à la mi-2024.
« Ce que vous allez voir en 2023 et 2024, c’est l’activité normale de redressement entrelacée avec l’activité de démarrage du projet », a-t-il déclaré. « Il ne s’agit pas simplement de mettre en service une nouvelle partie du champ. Nous sommes en train de retravailler l’ensemble de la capacité de collecte et de production du champ. Il s’agit d’une série d’activités assez complexes à mettre en œuvre et la production en est le reflet.
Interrogé sur un éventuel conflit avec les engagements du Kazakhstan dans le cadre de l’OPEP+, Tengizchevroil, le consortium dirigé par Chevron, a déclaré qu’il respectait les lois et les contrats applicables, qu’il se concentrait sur des opérations sûres et fiables et qu’il s’efforçait de « répondre aux attentes du … Kazakhstan et de ses actionnaires ».
« Nous ne nous attendons pas à ce que la production de pétrole de Tengiz soit affectée par un quelconque accord OPEP+ », a déclaré un porte-parole de TCO.
Dans l’état actuel des choses, les accords de réduction de l’OPEP+ semblent devoir rester un casse-tête pour le Kazakhstan.
Sécurité des exportations pétrolières du Kazakhstan : Défis croissants suite à l’escalade des tensions en Mer Noire
Il est tout aussi urgent de savoir comment le Kazakhstan assure la continuité de ses exportations à la lumière de la récente escalade des frappes militaires en mer Noire, y compris l’attaque du 4 août qui a gravement endommagé un navire russe près des installations de chargement du Caspian Pipeline Consortium (CPC) à Novorossiisk sur la mer Noire. Le terminal du CPC, qui appartient à un consortium de partenaires russes, kazakhs et étrangers, séparément du réseau principal d’oléoducs de la Russie, traite la plupart des exportations de pétrole du Kazakhstan, le CPC Blend étant généralement vendu à des prix bien supérieurs à ceux de l’Oural russe.
Même avant la dernière attaque, le Kazakhstan s’inquiétait de sa dépendance à l’égard de cette route et cherchait à utiliser davantage d’autres itinéraires, mais des itinéraires tels que l’Azerbaïdjan impliquent des goulets d’étranglement importants au niveau de l’infrastructure. Les négociants ont émis l’hypothèse que toute escalade pourrait inciter les acheteurs à regarder ailleurs et à se détourner du mélange CPC, qui est léger et relativement pauvre en soufre grâce aux importantes installations d’élimination du soufre au Kazakhstan.
Le prix du brut s’est redressé depuis l’invasion de 2022 : Platts, qui fait partie de S&P Global Commodity Insights, a évalué le CPC Blend à une décote de 1,30 $/b par rapport au Brent daté le 11 août. Certains observateurs minimisent les risques que l’Ukraine s’attaque aux principales infrastructures pétrolières et en particulier aux installations du CPC, en soulignant le consensus international sur la nécessité de maintenir les exportations de pétrole, les dommages potentiels pour le Kazakhstan, qui n’est pas partie au conflit et est soutenu par des pays tels que les États-Unis, et les risques associés à un déversement de pétrole dans la mer Noire, une zone écologiquement sensible.
Analyse contrastée sur la sécurité des exportations pétrolières du Kazakhstan : Perspectives divergentes sur les risques en mer Noire
Mais tout le monde n’est pas aussi optimiste. Sergei Vakulenko, ancien responsable de la stratégie de la société russe Gazprom Neft et aujourd’hui chercheur au Carnegie Russia Eurasia Center, a évoqué la possibilité d’une escalade, y compris des perturbations à Novorossiisk et, dans le pire des cas, la prise de contrôle par la Russie des installations du CPC et leur utilisation pour exporter son propre pétrole brut de l’Oural.
Dans un récent article publié par le Carnegie Russia Eurasia Center, M. Vakulenko établit un parallèle avec les « guerres des pétroliers » des années 1980 entre l’Iran et l’Irak et affirme que l’utilisation conjointe du terminal CPC pour les exportations russes et kazakhes « servirait à protéger les cargaisons russes, avec des départs entrecoupés de cargaisons kazakhes, tout comme un otage civil est utilisé comme bouclier humain par les terroristes ».
Le consortium CPC a rejeté les commentaires de M. Vakulenko, estimant qu’ils témoignaient d’une « méconnaissance des principes de livraison du pétrole du CPC et de la composition des actionnaires du consortium ». Les tentatives de joindre le ministère de l’énergie du Kazakhstan pour obtenir des commentaires ont été infructueuses.
