Le groupe énergétique Plenitude a conclu un accord avec ACEA S.p.A. pour l’acquisition de 100 % du capital d’ACEA Energia, acteur du marché de la vente d’électricité et de gaz en Italie. L’opération inclut également une participation de 50 % dans Umbria Energy S.p.A. Le montant total de la transaction pourrait atteindre jusqu’à €587mn ($634mn), incluant une contrepartie de base de €460mn ($497mn) et un ajustement de trésorerie normalisée pouvant aller jusqu’à €127mn ($137mn).
Plenitude renforce sa présence sur le marché de détail
Cette acquisition permet à Plenitude, filiale d’Eni, d’intégrer plus de 1,4 million de clients supplémentaires, portant son total à plus de 11 millions en Europe. Ce chiffre représente l’objectif initialement fixé pour 2028, désormais atteint avec deux ans d’avance. La finalisation de l’opération est attendue d’ici juin 2026, sous réserve de l’obtention des autorisations réglementaires nécessaires, notamment auprès des autorités antitrust compétentes.
Selon les termes de l’accord, un complément de prix pouvant atteindre €100mn ($108mn) sera versé à ACEA si certaines performances commerciales sont atteintes d’ici juin 2027. Ce mécanisme de rémunération différée est conditionné à des résultats mesurés et s’ajoute aux modalités standards de réajustement appliquées à ce type de transaction.
Réorientation stratégique pour le groupe ACEA
Pour ACEA, groupe industriel italien actif depuis plus d’un siècle, la cession de sa filiale commerciale s’inscrit dans une stratégie de recentrage sur les infrastructures réglementées. Cette orientation est en ligne avec les objectifs du plan industriel du groupe, qui prévoit des investissements accrus dans les secteurs de l’eau, de l’énergie et de l’environnement.
Plenitude, quant à elle, poursuit son développement avec un modèle intégré associant la production d’électricité renouvelable, la vente d’énergie et les solutions énergétiques. L’entreprise exploite actuellement 4,8 GW de capacités renouvelables et plus de 22 000 points de recharge pour véhicules électriques dans plus de 15 pays.
Un marché énergétique italien en recomposition
Cette opération marque un mouvement stratégique important dans le paysage énergétique italien, où les acteurs cherchent à renforcer leurs positions dans un marché de détail en évolution rapide. La combinaison des portefeuilles clients et des expertises d’ACEA Energia et de Plenitude pourrait conduire à des économies d’échelle et à une rationalisation de l’offre commerciale.
Le directeur général de Plenitude, Stefano Goberti, a salué cette acquisition comme une étape majeure dans la trajectoire de croissance de l’entreprise. Le directeur général d’ACEA, Fabrizio Palermo, a quant à lui souligné l’impact positif de la transaction sur la capacité du groupe à réinvestir dans les infrastructures régulées.
