Viridien S.A. a annoncé la réussite de son émission d’obligations seniors garanties, réparties en 450 millions de dollars américains avec un taux d’intérêt de 10% et 475 millions d’euros à 8,5%, toutes deux arrivant à échéance en septembre 2030. Ces obligations, émises au pair, sont garanties par certaines filiales du groupe.
Renforcement du bilan et réduction de la dette
L’opération s’accompagne d’une ligne de crédit renouvelable super senior de 125 millions de dollars, bénéficiant des mêmes garanties que les obligations émises. Le produit de l’émission, combiné à la trésorerie disponible, servira à rembourser des obligations de second rang arrivant à échéance en 2027, représentant un encours total de 447 millions de dollars et 578 millions d’euros. Cette stratégie vise à réduire l’endettement brut et à optimiser la structure du passif du groupe.
Révision des notations de crédit
Les agences de notation ont ajusté leurs évaluations à la suite de cette transaction. Moody’s, S&P et Fitch ont relevé les notes des obligations respectivement à B2, B et BB-, soit une amélioration d’un cran par rapport aux obligations existantes. Moody’s a également annoncé une révision de sa notation corporate à B2 contre B3 auparavant, tandis que S&P a attribué une perspective positive à la note B-.
Maintien d’une liquidité solide
Cette émission obligataire s’inscrit dans la feuille de route financière du groupe, qui prévoit un désendettement progressif à l’aide des excédents de trésorerie. Viridien avait déjà procédé au rachat d’obligations pour un montant de 60 millions de dollars en 2024. L’entreprise entend maintenir un profil de liquidité solide, appuyé par l’augmentation de sa ligne de crédit renouvelable à 125 millions de dollars et un solde de trésorerie opérationnel d’environ 100 millions de dollars. L’allongement de l’échéance de la dette permet également d’améliorer la visibilité financière du groupe.
