La société japonaise TOYO Co., Ltd a publié ses résultats financiers audités pour l’exercice clos en décembre 2024, confirmant un bénéfice net de $40,5mn, contre $9,9mn un an plus tôt, selon un rapport déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) le 12 mai. Cette performance a été obtenue malgré une augmentation de 180 % de ses charges d’exploitation, qui ont atteint $13mn.
Forte hausse des coûts administratifs et logistiques
Les dépenses générales et administratives de TOYO ont totalisé $11,4mn en 2024, contre $4,6mn en 2023. Cette augmentation s’explique notamment par une hausse de $3,3mn des charges de personnel, de $1,9mn en frais de conseil et d’audit, et de $0,9mn en amortissements. Les dépenses de commercialisation, quant à elles, se sont élevées à $1,6mn, en forte progression par rapport aux $0,02mn enregistrés l’année précédente. Cette hausse résulte principalement d’un surcoût logistique de $1,2mn.
TOYO a précisé que l’amélioration de son résultat net était largement due à un ajustement comptable de $35,1mn lié à la réévaluation d’une contrepartie conditionnelle en actions (« earnout shares »). Hors cet élément, le bénéfice net de référence atteint $5,4mn. Ce montant est utilisé pour le calcul du nombre d’actions attribuables aux actionnaires initiaux.
Variation du nombre d’actions et solidité financière
Après annulation de 11,3 millions d’earnout shares, le nombre total d’actions ordinaires en circulation s’établit à 35,3 millions. Le résultat par action (bénéfice par action de base et dilué) atteint $1,09, en hausse par rapport aux $0,24 enregistrés en 2023.
L’entreprise a clôturé l’année 2024 avec $17,1mn en liquidités et liquidités soumises à restrictions, en baisse par rapport aux $19mn détenus fin 2023. Malgré des flux de trésorerie positifs issus des opérations à hauteur de $46,5mn, TOYO a enregistré des sorties nettes de $44mn en investissements, principalement pour l’acquisition d’équipements.
Endettement accru et contraction des stocks
L’endettement bancaire à court terme s’élève à $16,1mn au 31 décembre 2024, alors qu’aucun emprunt n’avait été enregistré l’année précédente. Parallèlement, les dettes à long terme ont atteint $21mn. Les stocks de l’entreprise ont été réduits de moitié, passant de $40mn à $20mn, traduisant une gestion plus serrée des approvisionnements.
« Le changement de juste valeur des earnout shares a eu un impact significatif sur le résultat net, sans affecter la trésorerie », a précisé la société dans son dépôt réglementaire auprès de la SEC.
