TotalEnergies a signé un accord avec le groupe tchèque Energetický a průmyslový holding, a.s. (EPH) portant sur l’acquisition de 50 % de son portefeuille d’actifs de production d’électricité flexible en Europe de l’Ouest. La transaction, valorisée à 10,6 milliards € (11,48 milliards $), se traduira par la création d’une coentreprise détenue à parts égales entre les deux groupes, englobant des centrales à gaz, des unités biomasse et des systèmes de batteries.
< h2 >Un portefeuille européen de 14 GW en exploitation et en développement< /h2 >
L’accord couvre plus de 14 GW de capacité brute, incluant des infrastructures en activité ou en cours de construction, avec une production nette estimée à 15 TWh/an, visant 20 TWh d’ici 2030. Un pipeline additionnel de 5 GW est également en développement. Le portefeuille est réparti entre l’Italie (7,5 GW), le Royaume-Uni et l’Irlande (7,1 GW), les Pays-Bas (3,6 GW) et la France (1,1 GW).
EPH recevra 5,1 milliards € (5,52 milliards $) en actions TotalEnergies, soit 95,4 millions de titres évalués à 53,94 € l’unité, représentant environ 4,1 % du capital du groupe français. À l’issue de l’opération, EPH figurera parmi les plus importants actionnaires de TotalEnergies.
< h2 >Optimisation de la chaîne gaz-électricité< /h2 >
Cette acquisition s’inscrit dans la stratégie d’intégration électrique de TotalEnergies. Elle permet au groupe d’accroître ses capacités de production flexible, en complément de ses activités renouvelables intermittentes, tout en consolidant son positionnement sur les marchés électriques européens à forte rentabilité.
En parallèle, la transaction permet de valoriser environ 2 millions de tonnes/an de gaz naturel liquéfié (GNL) dans une logique d’intégration de la chaîne de valeur entre les États-Unis et l’Europe. L’accord inclut également un mécanisme de gestion industrielle commune via la coentreprise, tandis que chaque société commercialisera sa part de production selon un contrat de type « tolling ».
< h2 >Impact financier immédiat et révision des dépenses< /h2 >
Le groupe anticipe une hausse de sa capacité de génération de trésorerie disponible d’environ 750 millions $ par an sur les cinq prochaines années, ce qui compensera les dividendes liés aux nouvelles actions émises. TotalEnergies prévoit également d’atteindre une génération de trésorerie positive pour sa division Integrated Power dès 2027, soit un an plus tôt que prévu.
Dans ce contexte, la société a abaissé sa prévision annuelle de dépenses d’investissement nettes à 14-16 milliards $ pour la période 2026-2030, contre 15-17 milliards $ précédemment. Environ 2-3 milliards $ par an seront alloués à l’électricité, sans modifier l’objectif de production de 100 à 120 TWh d’ici 2030.
