Talen Energy Supply, filiale détenue à 100 % par Talen Energy Corporation, a lancé un financement à terme de $1.2bn afin de soutenir l’acquisition de deux grandes installations de production d’électricité à cycle combiné alimentées au gaz naturel. Cette opération s’accompagne d’une augmentation de $200mn de sa facilité de crédit renouvelable, désormais portée à $900mn, ainsi que d’une hausse de $200mn de sa facilité autonome de lettres de crédit, atteignant ainsi $1.1bn.
Une stratégie de financement calibrée pour des actifs ciblés
Les fonds levés seront destinés à l’acquisition du site Freedom Energy Center, une centrale de 1 045 MW située en Pennsylvanie, ainsi que de la Guernsey Power Station, d’une capacité de 1 836 MW, localisée dans l’Ohio. Les deux actifs sont achetés auprès de filiales de Caithness Energy selon des accords de vente signés le 17 juillet. Le financement est structuré de manière à intégrer des engagements de tirage différé, permettant d’adapter les décaissements en fonction de l’avancement de chaque opération.
Flexibilité contractuelle et échéances prolongées
La facilité autonome de lettres de crédit a vu sa maturité prolongée jusqu’en décembre 2027, au-delà de l’échéance initiale de décembre 2026. Talen Energy a prévu que si l’une des deux acquisitions ne se concrétisait pas avant la date limite contractuelle du 17 juillet 2026 — extensible au 17 janvier 2027 selon les termes prévus — le volet différé du financement à terme serait automatiquement annulé.
Des acquisitions non conditionnées l’une à l’autre
Les deux transactions d’achat sont indépendantes l’une de l’autre, et leur réalisation n’est pas mutuellement conditionnée. En conséquence, Talen Energy conserve une marge de manœuvre pour finaliser une acquisition même si l’autre venait à échouer ou à être retardée. Cette flexibilité est renforcée par la structure du prêt, qui permet un tirage en deux temps, selon les besoins de liquidité générés par l’avancement des transactions.
