Le groupe américain Sunoco LP a annoncé le 5 mai avoir conclu un accord définitif pour l’acquisition de la totalité des actions de la société canadienne Parkland Corporation, dans une opération évaluée à $9,1bn incluant la reprise de dette. Cette transaction prendra la forme d’un règlement mixte en espèces et en titres et entraînera la création d’une nouvelle structure cotée en bourse, SUNCorp, LLC.
Création d’une nouvelle entité fiscale cotée
SUNCorp sera constituée en tant que société à responsabilité limitée dans le Delaware et détiendra des parts de Sunoco économiquement équivalentes aux unités ordinaires cotées en bourse de la société. Chaque actionnaire de SUNCorp recevra ainsi les mêmes dividendes que les porteurs d’unités Sunoco, pour une durée garantie de deux ans après la finalisation de l’opération. SUNCorp sera traitée comme une société au plan fiscal, ce qui pourrait offrir une structure plus efficace pour certains investisseurs.
Modalités de l’offre aux actionnaires de Parkland
Selon les modalités de l’accord, les actionnaires de Parkland recevront 0,295 unité SUNCorp et 19,80 dollars canadiens (CAD) pour chaque action Parkland, ce qui représente une prime de 25 % sur la moyenne pondérée des cours sur sept jours au 2 mai. Les actionnaires pourront également opter, sous réserve de répartition, pour un règlement en totalité en espèces à hauteur de CAD44,00 par action ou en titres à raison de 0,536 unité SUNCorp par action.
Financement de l’opération et approbations réglementaires
Pour soutenir la composante en numéraire de l’offre, Sunoco a obtenu une facilité de crédit relais de 364 jours d’un montant de $2,65bn. Le financement permettra de garantir le paiement des liquidités promises, tout en assurant la stabilité des conditions de clôture de l’opération. Les conseils d’administration des deux entreprises ont approuvé à l’unanimité la transaction.
Modalités de l’offre aux actionnaires de Parkland
Selon les modalités de l’accord, les actionnaires de Parkland recevront 0,295 unité SUNCorp et 19,80 dollars canadiens (CAD) pour chaque action Parkland, ce qui représente une prime de 25 % sur la moyenne pondérée des cours sur sept jours au 2 mai. Les actionnaires pourront également opter, sous réserve de répartition, pour un règlement en totalité en espèces à hauteur de CAD44,00 par action ou en titres à raison de 0,536 unité SUNCorp par action.
Financement de l’opération et approbations réglementaires
Pour soutenir la composante en numéraire de l’offre, Sunoco a obtenu une facilité de crédit relais de 364 jours d’un montant de $2,65bn. Le financement permettra de garantir le paiement des liquidités promises, tout en assurant la stabilité des conditions de clôture de l’opération. Les conseils d’administration des deux entreprises ont approuvé à l’unanimité la transaction.
Financement de l’opération et approbations réglementaires
Pour soutenir la composante en numéraire de l’offre, Sunoco a obtenu une facilité de crédit relais de 364 jours d’un montant de $2,65bn. Le financement permettra de garantir le paiement des liquidités promises, tout en assurant la stabilité des conditions de clôture de l’opération. Les conseils d’administration des deux entreprises ont approuvé à l’unanimité la transaction.
La finalisation est attendue au second semestre de 2025, sous réserve de l’approbation des actionnaires de Parkland et de l’obtention des autorisations réglementaires habituelles, y compris celles liées aux bourses de valeurs concernées.
