Les retards de chargement dans les ports australiens ont profondément modifié la structure des importations sud-coréennes de charbon thermique, au profit de la Russie et de l’Indonésie. En août, ces deux pays ont représenté près des deux tiers du volume importé par Séoul, soit une inversion durable des parts de marché face à un fournisseur historiquement dominant.
Pression logistique sur les ports australiens
L’Australie a expédié 2,70 millions de tonnes de charbon vers la Corée du Sud en août, marquant une baisse de 3,76 % sur un an et de 26,76 % par rapport à juillet. Ce recul est attribué à des perturbations climatiques ayant touché les ports de la Nouvelle-Galles du Sud début août, aggravant les congestions observées depuis mai. Ces retards s’étaient déjà manifestés après le passage du cyclone Alfred, perturbant le chargement et réduisant les livraisons à 2,08 millions de tonnes en juin.
Face à ces difficultés, les services publics coréens ont intensifié leurs achats auprès de la Russie et de l’Indonésie, qui ont respectivement livré 3,76 et 3,74 millions de tonnes en août, selon les données douanières officielles. Les volumes russes ont bondi de 54,6 % et ceux de l’Indonésie de 50,1 % sur un an.
Avantage tarifaire et sécurité d’approvisionnement
Les différences de prix ont renforcé cette réorientation. Le charbon russe a été livré à un prix moyen de $89,03/tonne en août, tandis que les cargaisons indonésiennes sont descendues jusqu’à $68,95/tonne. À titre de comparaison, le charbon australien s’élevait à $129,90/tonne sur la même période. Ce différentiel de prix a pesé sur les arbitrages des importateurs, en particulier dans un contexte de forte demande estivale.
Un négociant basé à Singapour a indiqué que les acheteurs en Asie du Nord-Est privilégiaient désormais des origines plus fiables et économiques, au détriment des approvisionnements australiens devenus imprévisibles. Cette tendance est également alimentée par la fermeture du réacteur nucléaire Kori No. 4 en Corée du Sud, d’une capacité de 950 mégawatts, qui a renforcé la demande en charbon thermique à partir du 6 août.
Maintien des volumes malgré les restrictions russes
Malgré les directives du gouvernement russe visant à limiter les achats sur le marché au comptant pour les entreprises publiques, les exportations vers la Corée du Sud se sont maintenues à un niveau élevé. En juillet, elles ont même dépassé les volumes colombiens pour la première fois en deux mois, les coûts de fret élevés et les perturbations logistiques affectant l’offre concurrente.
Les données indiquent également que les importations sud-coréennes globales ont atteint 11,83 millions de tonnes en août, soit une hausse de 6,45 % par rapport à l’année précédente, soutenue par la consommation accrue liée aux températures élevées dans le nord-est asiatique.
Le prix de référence régional, représenté par l’indice Platts NEAT pour le charbon 5 750 kcal/kg NAR livré au port de Kinuura au Japon, a atteint une moyenne de $92,93/tonne en août, contre $112,68/tonne un an plus tôt. Le dernier relevé au 16 septembre faisait état d’un prix de $93,06/tonne.
