Rockpoint Gas Storage Inc. a lancé son introduction en Bourse sur le marché canadien en fixant le prix de 32 millions d’actions ordinaires de catégorie A à C$22 par action. L’opération génère un produit brut d’environ C$704mn ($515mn), selon les termes du prospectus final déposé auprès des autorités de réglementation de toutes les provinces et territoires du Canada. Une option de surallocation a également été accordée, permettant aux preneurs fermes d’acquérir jusqu’à 4,8 millions d’actions supplémentaires au même prix.
Une opération pilotée par des banques nord-américaines de premier plan
Le placement est assuré par un consortium de preneurs fermes dirigé par RBC Capital Markets et J.P. Morgan en tant que teneurs de livres conjoints. Le syndicat comprend également Wells Fargo Securities, BMO Marchés des capitaux, CIBC Marchés des capitaux, Financière Banque Nationale Inc., Banque Scotia, Valeurs mobilières TD Inc., ATB Marchés des capitaux, Marchés des capitaux Desjardins et Peters & Co. Limited.
L’option de surallocation est valide pour une période de 30 jours suivant la date de clôture prévue de l’opération, qui devrait intervenir autour du 15 octobre. Les actions seront cotées à la Bourse de Toronto sous le symbole « RGSI » à partir du 9 octobre sur une base « si, comme et lorsque émises », sous réserve de l’approbation finale des exigences habituelles de la Bourse.
Brookfield conserve un contrôle majoritaire sur les droits de vote
À l’issue de l’offre, les entités affiliées à Brookfield Asset Management Private Institutional Capital Adviser (Canada), L.P. détiendront environ 39,8 % des 53,2 millions d’actions de catégorie A en circulation, ou 30,8 % si l’option de surallocation est exercée intégralement. Elles continueront de posséder la totalité des 79,8 millions d’actions votantes de catégorie B, représentant environ 75,9 % des droits de vote totaux de la société (72,3 % en cas d’exercice intégral de l’option).
Les actions de catégorie A sont assorties de droits économiques, tandis que les actions de catégorie B assurent à Brookfield le contrôle des décisions stratégiques de Rockpoint Gas Storage. Cette structure à double classe d’actions permet à Brookfield de maintenir un pouvoir de gouvernance majoritaire tout en accédant à de nouveaux capitaux via le marché public.
Un positionnement stratégique dans le stockage de gaz naturel
Rockpoint Gas Storage est active dans le secteur du stockage de gaz naturel, un segment considéré comme crucial dans l’équilibre des marchés énergétiques en Amérique du Nord. L’introduction en Bourse intervient alors que les opérateurs d’infrastructures gazières cherchent à renforcer leur flexibilité financière dans un contexte marqué par une volatilité accrue des prix du gaz et une demande cyclique.
Selon les termes du prospectus, les fonds levés devraient principalement servir à accroître la capacité de stockage, optimiser les opérations existantes et renforcer la position concurrentielle de l’entreprise sur le marché canadien. Aucune précision n’a été donnée concernant un calendrier d’investissement ou les sites ciblés pour l’expansion.
