ReNew est la première entreprise indienne à refinancer ses obligations libellées en dollars. La société a ainsi réduit le risque de refinancement sans épuiser son capital de croissance.
ReNew émet des obligations de 525 millions de dollars
Le 12 juillet 2022, ReNew Energy Global a réussi à refinancer ses obligations libellées en dollars. La principale société d’énergie renouvelable indienne a maintenant des obligations avec une dette de projet amortissable auprès d’une société financière non bancaire. Ainsi, elle devient la première société d’énergie renouvelable indienne à procéder de la sorte. De ce fait, elle démontre un accès solide et continu aux capitaux d’emprunts nationaux et une capacité à gérer le risque de refinancement.
ReNew a émis, pour une valeur de 525 millions de dollars, des obligations dont l’échéance est prévue pour 2024. De plus, ce refinancement a permis de réduire de 200 points de base le coût d’intérêt INR de ces obligations. Ce taux d’intérêt repousse l’échéance à la fin de l’année 2027. ReNew continue d’accroître sa capacité, son portefeuille brut ayant augmenté de 25% pour atteindre 12,8 GW. Kedar Upadhye, directeur financier de ReNew, a déclaré:
« Dans le climat commercial actuel, il est essentiel d’être proactif et flexible dans sa stratégie de financement, et notre équipe a pris les devants dans ce domaine en faisant de nous la première entreprise de production d’énergie renouvelable à lever des fonds sur le continent pour retirer des obligations en dollars américains. Alors que nous contribuons à la transition énergétique de l’Inde, nous avons atténué le risque de refinancement sans épuiser le capital de croissance de l’entreprise et nous continuerons à envisager de multiples réserves de capitaux pour réduire davantage le risque de refinancement ».
Le refinancement en dollars de ReNew intervient dans un contexte de hausse des taux d’intérêt sur les marchés plus larges. De ce fait, ce refinancement préventif atténue les risques de refinancement à court terme des obligations. De plus, il fournit des liquidités aux investisseurs obligataires.
