Mainstream Renewable Power, a initié en juillet 2023 des procédures de réorganisation judiciaire pour Condor Energía SpA et Huemul Energía SpA. En effet, ces filiales clés font partie de la plateforme Andes Renovables, qui représente un portefeuille combiné de 1.4GW de projets éoliens et solaires.
Stabilisation des Projets Éoliens et Solaires
Ces démarches visaient à restructurer les actifs et la structure du capital, renégocier les dettes financières et permettre un apport de nouveau capital. De plus, l’issue favorable de ces procédures assure une base financière solide pour les projets éoliens et solaires de Condor (591MW) et Huemul (630MW).
Restructuration de la Dette Senior et Mezzanine
Un élément clé de l’accord concerne la dette senior, avec un report des intérêts jusqu’au troisième trimestre de 2026 et des paiements du principal jusqu’en 2027 pour Condor et 2029 pour Huemul. Mainstream s’engage également à injecter 145 millions de dollars dans les entreprises Energía sous forme de dette PIK, qui sera senior par rapport à la dette mezzanine mais junior par rapport à la dette de financement de projet. Environ 150 millions de dollars issus de la clôture de swaps d’intérêts seront disponibles pour le remboursement de la dette au niveau du projet et la fourniture de liquidité.
Soutien Renouvelé des Prêteurs et Actionnaires
Les négociations ont également permis aux fonds gérés par les affiliés d’Ares Management, les prêteurs mezzanine, de prendre une participation minoritaire dans Andes Renovables, tout en permettant à Mainstream de conserver la majorité des parts. Cette restructuration a été accueillie avec satisfaction par Mary Quaney, PDG de Mainstream, qui a souligné le soutien et la confiance des prêteurs dans la durabilité à long terme des entreprises Energía.
L’apport de nouveau capital dans les entreprises Energía sera facilité par une nouvelle garantie et une facilité de trésorerie jusqu’à 220 millions de dollars de DNB, avec le soutien des actionnaires de Mainstream. Cette facilité servira à diverses fins, notamment pour respecter les engagements de Mainstream dans le cadre de la restructuration au Chili, reflétant le soutien continu des actionnaires envers Mainstream et sa réorganisation.
La restructuration de Mainstream Renewable Power marque un jalon significatif dans le secteur de l’énergie renouvelable au Chili. Avec une base financière stabilisée et un soutien renouvelé de ses créanciers et actionnaires, Mainstream se positionne pour poursuivre son rôle de leader dans la transition énergétique, adressant ainsi les distorsions du marché pour un terrain de jeu équitable dans la génération d’électricité.
