Plug Power Inc., fournisseur américain de solutions hydrogène, a conclu un accord avec un investisseur institutionnel existant pour l’exercice immédiat de 185 430 464 bons de souscription émis en mars. L’opération génère environ $370mn de produit brut avant frais, renforçant la trésorerie de la société et soutenant ses projets de croissance.
Une opération structurée pour débloquer de futurs financements
Dans le cadre de cette transaction, l’investisseur recevra 31 000 000 actions ordinaires ainsi que des bons préfinancés permettant l’acquisition de 154 430 464 actions supplémentaires. En contrepartie, Plug Power émettra de nouveaux bons de souscription pour un total équivalent de 185 430 464 actions, avec un prix d’exercice fixé à $7.75. Ce montant représente une prime d’environ 100 % par rapport au cours de clôture du 7 octobre.
Les nouveaux bons seront exerçables uniquement après l’approbation des actionnaires pour augmenter le capital autorisé ou en cas de regroupement d’actions. En l’absence de ces conditions, aucune action ne sera émise. Plug Power précise que les bons pourront être réglés en espèces à partir du 28 février 2026 si des actions ordinaires ne sont pas disponibles à ce moment-là.
Un potentiel de levée supplémentaire de $1.4bn
En cas d’exercice intégral des nouveaux bons en numéraire, la société pourrait lever environ $1.4bn en produit brut additionnel. Toutefois, aucune garantie ne peut être donnée quant à l’exercice de ces bons. La clôture de l’opération est attendue aux alentours du 9 octobre, sous réserve des conditions usuelles.
Plug Power prévoit d’utiliser les fonds nets obtenus pour le fonds de roulement et des besoins généraux d’exploitation. Le mécanisme mis en place permet à la société d’accéder à des capitaux significatifs tout en conservant une flexibilité stratégique en matière d’émission d’actions futures.
