Les raffineurs thaïlandais et japonais expriment leur espoir quant à l’intérêt soutenu de Pertamina, la société pétrolière d’État indonésienne, pour le brut russe de l’Extrême-Orient. Cette dynamique pourrait entraîner une réduction des volumes de brut en provenance de l’Asie du Sud-Est, mettant ainsi la pression sur les grades légers et sucrés de Malaisie et de Brunei, qui figurent parmi les plus chers au monde. Les acteurs du marché anticipent que cette évolution pourrait améliorer l’économie d’approvisionnement en matières premières pour les raffineurs de la région.
Pertamina, qui alimente régulièrement ses raffineries avec des grades de brut léger et sucré provenant de Malaisie, de Brunei et du Vietnam, a récemment attiré l’attention des traders asiatiques en lançant un appel d’offres pour du brut russe. Cette initiative pourrait modifier les dynamiques commerciales régionales et influencer les différentiels de prix des bruts sucrés en Asie du Sud-Est. Les sources de l’industrie rapportent que Pertamina a émis un appel d’offres pour la livraison de brut russe à ses raffineries de Cilacap, Balikpapan ou Balongan, ce qui pourrait signaler un changement significatif dans les flux commerciaux de brut dans la région.
Une nouvelle dynamique sur le marché du brut
Le 9 septembre, Pertamina a clôturé son appel d’offres, et des sources basées à Singapour ont indiqué que la société pourrait avoir acquis au moins un cargo aframax de brut léger sucré Sokol pour une livraison prévue entre fin octobre et novembre. Bien que Pertamina n’ait pas divulgué les résultats de cet appel d’offres, des discussions sur le marché suggèrent que cette transaction pourrait représenter un tournant dans le marché régional du brut sucré. Un responsable de la gestion des matières premières et de la logistique d’un raffineur sud-coréen a déclaré :
« Nous avons complètement cessé d’acheter du brut russe de l’Extrême-Orient depuis l’imposition des sanctions internationales et du plafond de prix sur les échanges de pétrole russe. Cependant, des rumeurs indiquent qu’Indonésie pourrait avoir conclu un accord de vente pour un cargo Sokol, ce qui pourrait changer la donne sur le marché régional. »
La question demeure de savoir si les bruts légers et sucrés de l’Extrême-Orient s’adapteront régulièrement à la configuration des raffineries de Pertamina. Néanmoins, l’intérêt croissant d’Indonésie pour des options d’approvisionnement en brut à faible teneur en soufre, en dehors de ses sources habituelles en Asie du Sud-Est et en Afrique de l’Ouest, pourrait exercer une pression sur les différentiels de prix à court terme dans le marché régional. Les sources de gestion des matières premières chez les raffineurs japonais et thaïlandais soulignent que cette évolution pourrait avoir des répercussions significatives sur les prix des bruts sucrés.
Les implications pour les grades de brut en Asie du Sud-Est
Les grades de brut léger de Malaisie et de Brunei sont parmi les plus chers au monde, et tout changement dans l’offre et la demande pourrait influencer ces prix. Les raffineurs qui dépendent de grades de référence tels que Kimanis, Kikeh, Miri Light, Tapis, Champion et Seria Light pourraient bénéficier d’une baisse des primes si Pertamina se tourne davantage vers le brut russe. Les évaluations de Platts, une entité de S&P Global Commodity Insights, indiquent que le brut Kimanis de Malaisie a été évalué à une prime moyenne de 8,68 dollars par baril par rapport à Brent daté en 2024, ce qui souligne la pression sur les prix dans un contexte de concurrence accrue.
Un responsable de la gestion des stocks de matières premières chez PTT, la société pétrolière d’État thaïlandaise, a exprimé son optimisme :
« Si Pertamina peut se concentrer davantage sur le brut russe, cela serait bénéfique pour nous. Moins de concurrence pour les cargaisons de brut sucré régional pourrait également entraîner une baisse des primes. »
Les données douanières thaïlandaises montrent que le pays a importé 72 594 barils par jour de brut léger en provenance de Malaisie entre janvier et juillet, soit une augmentation de 1,7 % par rapport à l’année précédente.
Une évolution à surveiller
Le Japon, en tant que quatrième plus grand importateur de brut en Asie, a également montré un intérêt pour les cargaisons de Brunei, ayant importé environ 310 000 barils de brut Champion en juillet. Les données du ministère de l’Économie, du Commerce et de l’Industrie révèlent que le pays a acheté environ 3 000 barils par jour de brut léger en provenance de ce fournisseur au cours des sept premiers mois de l’année. Les raffineurs japonais, tout en restant prudents, espèrent que l’intérêt d’Indonésie pour le brut russe pourrait également influencer positivement leurs coûts d’approvisionnement.
Les développements récents sur le marché du brut en Asie du Sud-Est soulignent l’importance d’une surveillance continue des tendances d’approvisionnement et des dynamiques de prix. L’éventuelle adoption par Pertamina de brut russe pourrait non seulement redéfinir les relations commerciales dans la région, mais également avoir des répercussions sur les stratégies d’approvisionnement des raffineurs en Asie. Les acteurs du marché doivent rester attentifs à ces évolutions pour adapter leurs approches commerciales et optimiser leurs coûts d’approvisionnement.
