Ørsted A/S a annoncé une augmentation de capital de 60 milliards de couronnes danoises (DKK60 mds, $8.74 mds) par émission de droits réservée à ses actionnaires existants. L’opération intervient après l’abandon de la vente partielle du parc éolien offshore Sunrise Wind aux États-Unis, jugée non viable dans les conditions actuelles de marché. L’État danois, qui détient 50,1 % du capital, a confirmé sa participation proportionnelle à cette levée de fonds.
Résultats financiers et objectifs à moyen terme
Pour le premier semestre 2025, Ørsted a enregistré un résultat opérationnel avant amortissements (EBITDA) de DKK15,5 mds, en hausse de 10 % par rapport à la même période en 2024. Hors partenariats nouveaux et indemnités de résiliation, l’EBITDA atteint DKK13,9 mds, soit +9 % sur un an. Les revenus des sites offshore ont progressé à DKK12,5 mds, portés par la montée en puissance de Gode Wind 3 et par des compensations liées à des retards de raccordement à Borkum Riffgrund 3, malgré des vitesses de vent inférieures à la moyenne. Le bénéfice net ressort à DKK8,2 mds contre DKK931 millions l’an dernier.
Garantie bancaire et financement des projets
Les droits non exercés par les actionnaires seront intégralement souscrits par Morgan Stanley & Co. International plc, garant unique de l’opération. Les fonds levés financeront la prise de contrôle complète de Sunrise Wind, renforceront la structure financière et permettront de soutenir un programme d’investissements prévu à hauteur de 145 mds DKK ($21.12 mds) sur la période 2025-2027, soit 15 mds DKK de plus que les prévisions précédentes. Cette hausse intègre l’intégration totale de Sunrise Wind et l’impact de la hausse des coûts sur le marché américain.
Pipeline de projets et cessions en cours
Entre 2025 et 2027, Ørsted prévoit de livrer 8,1 gigawatts (GW) de capacités offshore en construction. L’entreprise maintient ses prévisions d’EBITDA annuel entre DKK25 et DKK28 mds pour 2025, avec un objectif supérieur à DKK28 mds en 2026 et DKK32 mds en 2027, et un rendement moyen du capital employé (ROCE) ciblé à 11 % sur la période. Parallèlement, des cessions partielles sont en cours pour Greater Changhua 2 (Taïwan) et Hornsea 3 (Royaume-Uni), ainsi qu’un processus de vente potentielle de l’activité terrestre européenne. Ørsted vise plus de DKK35 mds ($5.1 mds) de produits de cession d’ici 2026.
