Les bourses carbone régionales en Chine sont au centre des stratégies d’expansion du marché national des quotas d’émission (ETS). Depuis leur création en 2013 à Beijing, Tianjin, Shanghai, Hubei, Chongqing, Shenzhen, Guangzhou et Fujian, ces plateformes ont permis de tester le marché ETS à une échelle locale. Chaque bourse s’est spécialisée dans des niches de la politique carbone ou des marchés, préparant ainsi la transition vers une réglementation nationale plus large. L’objectif initial était de tester des politiques locales avant leur application à l’échelle nationale, en soutenant l’émission de crédits de réduction des émissions appelés China Certified Emission Reductions (CCERs).
À présent, ces bourses jouent un rôle clé dans le cadre du plan climatique de la Chine en intégrant des secteurs supplémentaires au-delà de la production d’électricité. Le Ministry of Ecology and Environment (MEE) prévoit d’ajouter d’ici 2030 des secteurs comme l’acier, la chimie, les métaux non ferreux, la papeterie, et l’aviation civile au marché national du carbone. Par exemple, la bourse de Tianjin impose déjà un prix sur les émissions des secteurs de l’exploration et de la production de pétrole et de gaz, anticipant ainsi une expansion future.
Intégration de Nouveaux Secteurs Économiques
Les bourses de Shenzhen, Beijing et Shanghai ont intégré des secteurs comme les centres de données, les hôtels, et les centres commerciaux, qui ne font pas encore partie du plan national. Cette régulation des secteurs tertiaires prépare ces industries à la comptabilité carbone tout en offrant une flexibilité réglementaire à Pékin pour l’expansion future de l’ETS. En parallèle, les bourses de Shenzhen et Hubei ciblent les industries manufacturières légères, telles que l’électronique et les dispositifs médicaux, en testant des modèles de tarification carbone spécifiques.
Shanghai, par exemple, intègre des secteurs de transport, comme la construction navale, la fabrication automobile, les chemins de fer, et les ports, dans son ETS. Ces tests permettent d’identifier les défis et les opportunités spécifiques à chaque secteur avant de les inclure à l’échelle nationale, facilitant ainsi la transition vers une économie bas-carbone.
Stratégies de Développement pour le Commerce Transfrontalier
L’ouverture aux échanges transfrontaliers de carbone est une dimension croissante pour certaines bourses chinoises. La bourse de Shenzhen, qui a obtenu en 2014 une licence permettant aux entreprises étrangères de négocier des produits carbone chinois, observe une croissance dans les échanges internationaux. Au premier semestre 2024, Shenzhen a atteint un volume de transactions transfrontalières de 247 millions de Yuan, incluant des participants comme BP. Le plan du gouvernement local inclut également des collaborations avec Hong Kong, Macao et la bourse de Guangzhou pour créer un marché carbone régional intégré dans la Greater Bay Area.
La Hainan International Carbon Emissions Exchange, créée en 2022, vise à devenir un hub international pour les produits environnementaux. En collaboration avec des partenaires comme European Energy Exchange et Intercontinental Exchange, elle facilite les échanges de crédits carbone internationaux tels que ceux émis par Verra et Gold Standard, plutôt que d’utiliser des crédits domestiques.
Innovation dans les Produits Financiers Carbone
Les bourses de Shanghai, Guangzhou et Shenzhen sont en première ligne pour le développement de produits financiers innovants liés au carbone. Elles cherchent à reproduire le succès des marchés à terme des matières premières en Chine, comme le Dalian Commodity Exchange ou le Shanghai Futures Exchange. Des instruments tels que des obligations carbone, des fonds carbone, ainsi que des accords de mise en pension sont en cours de développement pour permettre aux acteurs du marché de traiter les crédits carbone comme des actifs financiers. Bien que ces services en soient encore à leurs débuts, ils représentent une avancée vers une intégration financière plus poussée des marchés carbone.
Le Guangzhou Futures Exchange, en partenariat avec la bourse de Guangzhou, est sur le point de lancer le premier produit à terme carbone du pays. Ce développement pourrait marquer un tournant en offrant de nouvelles opportunités de couverture des risques et en augmentant la liquidité sur le marché du carbone.
Engagement des Consommateurs à Travers des Programmes Locaux
Les bourses régionales cherchent également à stimuler la réduction des émissions via des programmes destinés aux consommateurs. Le Sichuan United Environment Exchange (SUEE), par exemple, met en œuvre le programme Tanpuhui, qui récompense les consommateurs pour leurs achats de biens et services à faible émission de carbone. Depuis son lancement, ce programme a attiré plus de deux millions de participants, en offrant des crédits carbone échangeables pour les réductions d’empreinte personnelle. Sichuan prévoit d’évoluer vers des crédits Tanpuhui négociables qui permettraient aux entreprises de compenser leurs propres émissions opérationnelles.
Ces initiatives montrent comment les bourses régionales jouent un rôle dans la sensibilisation à la gestion du carbone à tous les niveaux, tout en développant des modèles économiques adaptables à la fois pour les consommateurs et les entreprises.
Les bourses carbone régionales en Chine se positionnent donc comme des plateformes polyvalentes, essentielles à l’élargissement du marché carbone national. Leur capacité à tester de nouvelles régulations, à développer des produits financiers et à favoriser les échanges transfrontaliers les place au cœur de la stratégie climatique et économique de la Chine.
