L’OPEC (Organization of the Petroleum Exporting Countries) et ses alliés (OPEC+) ont décidé de prolonger leurs coupures de production de 2,2 millions de barils par jour (b/j) jusqu’en septembre, avant de les réduire progressivement à partir d’octobre. Cette décision intervient alors que le prix du pétrole brut a chuté, passant de 80,18 dollars le baril fin mai à 76,05 dollars début juin, son niveau le plus bas depuis janvier.
Fluctuations des Prix et Réactions du Marché
Malgré la réduction de l’offre mondiale, les prix du pétrole brut ont baissé, ce qui pourrait paradoxalement stimuler la demande de transporteurs de brut, notamment les VLCC (Very Large Crude Carriers). Les analystes de BRS Shipbrokers prévoient une augmentation de la demande de ces tankers au quatrième trimestre, en particulier en Asie. Cependant, cette hausse pourrait être marginale. Une augmentation plus substantielle de la production de l’OPEC+ serait nécessaire pour véritablement dynamiser ce segment du marché en 2025, selon les mêmes analystes.
Impact des Décisions de l’OPEC+ sur le Long Terme
L’augmentation progressive de la production de l’OPEC+ de près de 2,5 millions b/j entre octobre 2024 et septembre 2025 pourrait entraîner une baisse des prix du pétrole à des niveaux aussi bas que 60 dollars le baril l’année prochaine. Jim Burkhard de Commodity Insights estime que bien que cette chute ne soit pas le scénario de base, elle reste possible. Les contrats à terme sur le Brent pour août sont évalués à 77,58 dollars le baril, chutant à 76,78 dollars en novembre, selon Platts.
Sources de Croissance en Dehors de l’OPEC+
La croissance de la production chez les producteurs non-OPEC comme les États-Unis, le Canada et le Guyana pourrait compenser la réduction de l’offre de l’OPEC+, augmentant les exportations à long terme vers l’Asie et boostant les tarifs de fret. Depuis le début du deuxième trimestre 2024, les demandes de chargements de brut sur VLCC dans le bassin atlantique ont dépassé les 70 par mois, un signe de la contribution croissante des producteurs non-OPEC à l’offre mondiale.
Demande Croissante en Asie et Rôle de la Chine
En avril et mai, environ la moitié des chargements de VLCC étaient destinés à la Chine, indiquant une forte demande des raffineurs chinois après la saison de maintenance printanière. Le voyage aller-retour du bassin atlantique vers la Chine, d’environ 120 jours, génère une demande substantielle pour le secteur des VLCC.
Influence des Activités Raffinières en Afrique de l’Ouest
L’augmentation des activités de raffinage en Afrique de l’Ouest, notamment à la raffinerie Dangote au Nigeria, crée de nouvelles routes commerciales. Dangote a sécurisé 300,000 b/j de brut de la NNPC (Nigerian National Petroleum Corporation) et prévoit de compléter cette quantité avec d’autres grades légers, y compris des importations des États-Unis. Depuis le début de l’année, au moins quatre VLCC et un Suezmax ont été affrétés pour importer du brut américain vers Dangote. En mai, les taux des routes VLCC depuis la côte du golfe des États-Unis ont atteint un pic de trois mois. Le tarif pour transporter une cargaison de 270 000 tonnes de brut sur l’itinéraire USGC-Chine a augmenté de 8,9 millions à 9,8 millions de dollars en mai, selon Platts. Platts a évalué ce tarif à 8,7 millions de dollars début juin, contre une moyenne de cinq ans de 7,5 millions de dollars.
Cette dynamique montre que les ajustements de production de l’OPEC+ et la réponse des autres producteurs influencent de manière complexe les marchés mondiaux de l’énergie et du transport maritime.
