Le groupe Abu Dhabi Future Energy Company PJSC – connu sous le nom de Masdar – a annoncé avoir déployé plus de 1,685 milliard de dollars américains issus de ses émissions d’obligations vertes réalisées entre 2023 et 2024. Ces fonds ont été alloués à des projets dans les segments solaire, éolien terrestre et offshore, ainsi qu’au stockage d’énergie. La société précise que l’intégralité de ces montants a été engagée avant le 31 décembre 2024.
Expansion géographique et efficacité carbone des investissements
Les investissements ont concerné plusieurs marchés prioritaires pour l’opérateur basé à Abu Dhabi, dont les Émirats arabes unis, l’Arabie saoudite, les États-Unis, l’Allemagne et le Royaume-Uni, ainsi que des marchés émergents comme l’Ouzbékistan, l’Azerbaïdjan et la Serbie. Selon le rapport, chaque million de dollars investi permet d’éviter en moyenne 3 700 tonnes équivalent CO₂ par an, soit un total annuel estimé à plus de 6,28 millions de tonnes d’émissions évitées grâce aux projets financés.
Révision du cadre de financement et appétit des investisseurs
En mars 2025, Masdar a mis à jour son Green Finance Framework (cadre de financement vert) afin d’inclure de nouveaux types d’actifs comme l’hydrogène vert et les systèmes de stockage d’énergie par batteries indépendants. L’agence Moody’s a confirmé dans la foulée la note « SQS1 (Excellent) » dans son évaluation externe, validant ainsi la conformité du cadre avec les Principes des obligations vertes et ceux des prêts verts établis par l’International Capital Market Association (ICMA).
Cette révision a précédé l’émission d’un milliard de dollars en obligations vertes en mai 2025, qui a suscité une demande 6,6 fois supérieure à l’offre. La répartition des souscripteurs a été finalisée avec une allocation de 85 % aux investisseurs internationaux et de 15 % à ceux de la région Moyen-Orient et Afrique du Nord (MENA).
Déploiement global et vérification externe
Le programme obligataire de Masdar s’inscrit dans une stratégie plus large de financement, comprenant notamment 6 milliards de dollars en financements sans recours mobilisés en 2024 pour soutenir la construction de 12 projets représentant 11 gigawatts de capacité cumulée dans neuf pays. Ces opérations reflètent l’intensité croissante du recours à des instruments de dette verte pour soutenir les grands projets d’infrastructure énergétique.
Afin d’assurer la transparence du suivi des engagements financiers, Masdar a mandaté Ernst & Young pour effectuer une revue d’assurance limitée sur l’allocation des fonds et les indicateurs environnementaux présentés dans le rapport 2024.
