En juillet, Masdar lance des obligations vertes de 750 M$ à la Bourse de Londres. Le CFO, Niall Hannigan, annonce que c’est le début d’un programme de 3 G$ pour atteindre 100 GW de portefeuille mondial d’ici 2030. Ces fonds financent ainsi des projets éoliens, solaires et de batteries, notamment dans les économies en développement.
Ouverture vers les Marchés Non Traditionnels
« Les obligations vertes nous permettent d’accéder à un tout nouveau bassin de liquidités pour les projets éoliens, solaires et de batteries, nombreux étant situés dans des économies en développement ou confrontées à des défis climatiques », a déclaré Hannigan. Cette liquidité représente un risque pour Masdar, pas pour l’économie en développement, a-t-il précisé. « C’est ainsi que nous utilisons l’obligation verte, en acheminant des fonds vers des marchés autrement inaccessibles », a-t-il ajouté.
Hannigan souligne ainsi que les obligations vertes offrent la possibilité d’accéder à des marchés autrement inaccessibles. Elles permettent à Masdar de prendre des risques liés à ses projets plutôt que des risques associés aux économies en développement. Ce modèle vise également à réduire les inégalités en matière de financement entre les pays développés et en développement, un thème clé des récents sommets climatiques des Nations Unies.
« Nous ne sommes pas excessivement exposés à une technologie ou à une géographie spécifique – les investisseurs dans l’obligation étaient intéressés par notre portefeuille mondial diversifié », a déclaré Hannigan. « Le Golfe représente un marché de croissance important pour nous, couvrant la capacité de production d’hydrogène vert aux Émirats arabes unis et en Arabie saoudite. Le Moyen-Orient et l’Afrique du Nord sont également des régions clés, et grâce à notre coentreprise Infinity Power Holdings, nous avons acquis une plateforme avec des projets en Égypte, en Afrique du Sud et au Sénégal », a-t-il ajouté.
Diversification des Financements et des Risques
Masdar insiste sur l’aspect novateur de son approche approche en matière de financement de projets. Son parc éolien de 500 MW à Zarafshan en Ouzbékistan a vu l’implication de banques commerciales dans le financement pour sa réalisation.
« Nous avons collaboré avec les agences de crédit à l’exportation pour trouver des solutions appropriées d’allocation des risques pour tous. Nous cherchons à diversifier le bassin de financement des projets en dehors des institutions financières de développement traditionnelles, en intégrant les banques commerciales à l’équation », a déclaré Hannigan.
Portefeuille Diversifié et Ambitieux
Masdar prévoit de lever jusqu’à 3 milliards de dollars pour financer ses projets énergétiques à domicile et à l’étranger. L’objectif est d’atteindre un portefeuille de 100 GW d’ici 2030, tout en produisant 1 million de tonnes de dihydrogène renouvelable. Le marché du Golfe et la région MENA restent des zones de croissance majeures pour Masdar. La société diversifie également ses opérations au Royaume-Uni, en Europe et en Asie.
« En fin de compte, nous souhaitons tirer parti de ces connaissances pour l’ensemble du portefeuille. En acquérant Arlington, nous avons acquis les compétences nécessaires sur un marché complexe. Au Royaume-Uni, ces premiers projets sont autonomes, mais pour l’ensemble du portefeuille, nos projets plus récents visent à regrouper les actifs de batterie avec des installations solaires ou éoliennes intermittentes. »
Défis et Opportunités
Niall Hannigan souligne que malgré le capital disponible, les défis résident dans la recherche d’opportunités et de capacités. Masdar envisage des acquisitions et des partenariats pour accélérer sa croissance. Les chaînes d’approvisionnement se diversifient et les prix se stabilisent. Masdar ambitionne de rester leader mondial des énergies renouvelables.
« La collaboration demeure un défi – nous tentons de réunir les gouvernements, les régulateurs, les institutions financières et les développeurs pour travailler avec eux de manière transparente afin de créer un cadre viable pour les projets », a expliqué Hannigan.
« La concurrence est rude. Nous continuerons à participer aux appels d’offres gouvernementaux et nous nous engagerons dans des fusions et acquisitions pour renforcer nos capacités. Pour atteindre une échelle aux États-Unis, par exemple, nous chercherons à acquérir des actifs opérationnels, un pipeline de projets et des personnes ayant une expertise locale », a-t-il conclu.
« Les prix ont été volatils pendant deux ans, en particulier pour les panneaux solaires. Il faut plus de stabilité pour passer des commandes en gros, et nous commençons tout juste à observer cela. Les prix des turbines et des panneaux sont plus élevés, mais maintenant vous pouvez obtenir une validité suffisante pour verrouiller un prix », a déclaré Hannigan.
