La société canadienne Lycos Energy Inc. a conclu un accord définitif de vente de certains actifs pétroliers situés dans les régions de Lindbergh, Moose Lake et Fishing Lake en Alberta pour un montant total de $60mn, sous réserve des ajustements habituels. Cette opération, annoncée le 7 octobre, intervient dans le cadre d’une stratégie visant à optimiser la valeur pour ses actionnaires après la révision stratégique engagée plus tôt dans l’année.
Un produit de cession destiné à la redistribution
Sur le montant net attendu de la transaction, environ $47.9mn seront redistribués sous forme de dividende exceptionnel aux actionnaires de Lycos Energy. Ce paiement sera structuré comme un retour de capital, équivalent à $0.90 par action ordinaire. Le solde des fonds sera affecté notamment au remboursement de $9mn de dettes, réduisant ainsi l’endettement net de l’entreprise à moins de $1mn au quatrième trimestre.
Les actifs cédés produisaient environ 940 barils de pétrole brut par jour et comprenaient 21 emplacements de forage inscrits au bilan. Au 31 décembre 2024, les réserves prouvées développées étaient évaluées à 395 Mbbl. La transaction reflète un multiple de 3,4 fois le revenu net annuel d’exploitation et un prix unitaire de $63 830 par baril équivalent pétrole.
Structure post-cession et capacité de financement
Après la vente, Lycos conservera une production de 1 700 barils équivalent pétrole par jour, dont 97 % en pétrole brut, répartie sur les sites de Swimming, Wildmere et Viking Kinsella en Alberta centrale. La société disposera également d’une facilité de crédit de $50mn, inchangée après l’opération, assurant une marge de manœuvre pour d’éventuelles acquisitions ciblées ou un développement organique.
Parallèlement à cette cession, Lycos a obtenu l’approbation conditionnelle de la Bourse de croissance TSX (TSX-V) pour initier un programme de rachat d’actions, autorisant l’acquisition de jusqu’à 4 661 208 actions ordinaires, soit 10 % de son flottant public. Le programme commencera le 3 novembre et s’achèvera au plus tard le 2 novembre 2026.
Un plan automatique d’achat d’actions confié à NBF
Lycos a conclu un plan d’achat automatique avec son courtier désigné, National Bank Financial Inc., afin de permettre l’exécution d’achats d’actions même pendant les périodes de restriction réglementaire ou de silence interne. Ces achats seront réalisés au prix du marché, dans le respect des réglementations en vigueur, sans qu’aucun rachat n’ait été effectué au cours des douze derniers mois.
L’entreprise considère que ce dispositif offre une flexibilité stratégique pour valoriser ses actions lorsque leur prix ne reflète pas pleinement la valeur sous-jacente de ses activités. La direction conserve la liberté de déterminer le moment et le volume de chaque rachat, sous réserve des limites autorisées.
