L’Égypte, en tant qu’acteur clé sur le marché mondial du gaz naturel liquéfié (GNL), a récemment attribué un important appel d’offres pour la fourniture de 20 cargaisons de GNL pour le quatrième trimestre de l’année. Cette décision, prise par la Compagnie égyptienne de pétrole et de gaz (EGPC), s’inscrit dans un contexte de fluctuations des prix et de compétition accrue sur le marché international. Les prix des cargaisons ont été fixés entre TTF plus 1,5 et 1,6 $/MMBtu, ce qui représente une baisse par rapport à l’appel d’offres précédent, où les prix variaient entre TTF plus 1,6 et 2 $/MMBtu.
Les conditions de paiement prolongées ont également joué un rôle significatif dans la structure des prix, ajoutant environ 50 à 60 cents/MMBtu au coût total. En tenant compte de ces conditions, le coût d’achat pour l’Égypte s’élève à environ 45 millions de dollars par cargaison, soit un total d’environ 907 millions de dollars pour l’ensemble des 20 cargaisons. La majorité des cargaisons a été attribuée sur la base d’un prix flottant, ce qui témoigne de la nature compétitive des primes TTF proposées par les différents participants.
Participation des entreprises et répartition des cargaisons
L’appel d’offres a suscité un intérêt considérable, avec plus de 15 entreprises participant à la compétition. Parmi les entreprises retenues figurent des acteurs majeurs tels qu’Aramco, Glencore, Gunvor, Total, BP, Hartree, BB Energy et Shell. Selon des sources du marché, Aramco a remporté le plus grand nombre de cargaisons, avec environ 6 à 7 cargaisons attribuées, tandis que les autres entreprises ont reçu entre 1 et 3 cargaisons chacune.
La répartition des cargaisons est prévue sur trois mois, avec sept livraisons en octobre, six en novembre et sept en décembre. La majorité des cargaisons, soit 17, sont programmées pour être livrées à l’unité flottante de stockage et de regazéification Hoegh Galleon, située au terminal d’importation d’Ain Sukhna. Les trois cargaisons restantes seront livrées au terminal d’Aqaba en Jordanie, avec une cargaison prévue chaque mois.
Évolution des prix et attentes du marché
Les prix de cet appel d’offres ont montré une tendance à la baisse par rapport à l’appel d’offres précédent, ce qui a suscité des attentes variées parmi les traders. Certains anticipaient que les prix seraient inférieurs à ceux de l’appel d’offres d’été, en raison d’une concurrence accrue. Un trader basé en Europe a déclaré : « Je pense que le prix sera inférieur à celui de l’appel d’offres d’été, compte tenu du nombre plus élevé de participants. »
Cependant, d’autres traders ont exprimé des préoccupations concernant des primes plus élevées, en raison de risques géopolitiques, de restrictions liées au canal de Suez, et de coûts d’expédition élevés pendant les mois d’hiver. Un trader de l’Atlantique a noté que « les cargaisons pour l’EGPC pourraient finir par être plus élevées que les écarts précédents d’environ 0,15 à 0,2 (en écart par rapport au TTF) », soulignant la complexité des livraisons et les exigences techniques et bureaucratiques.
Impact des conditions de marché sur la liquidité
La situation actuelle du marché est marquée par une concurrence accrue entre l’Europe, l’Asie et même l’Amérique latine pour l’approvisionnement en GNL. Les vendeurs ont été entendus en train de retenir leurs offres pour l’appel d’offres égyptien, ce qui a eu pour effet de réduire la liquidité sur le marché européen. Cette dynamique a été exacerbée par la nécessité pour l’Égypte de naviguer dans un environnement de livraison complexe, avec des exigences techniques et bureaucratiques qui pourraient influencer les prix finaux.
Les évaluations de Platts pour les livraisons de GNL en Méditerranée orientale pour octobre à décembre ont été fixées entre 1,279 $/MMBtu et 1,745 $/MMBtu, ce qui pourrait servir de plafond pour les prix attribués par l’EGPC, sans tenir compte des conditions de paiement prolongées. En date du 12 septembre, Platts a évalué le GNL DES Est Méditerranée à 11,584 $/MMBtu, reflétant une prime de 38 cents/MMBtu par rapport au marché du GNL en Europe du Nord-Ouest et une prime de 17,5 cents/MMBtu par rapport au TTF néerlandais.
Perspectives futures et défis
Les perspectives pour le marché du GNL en Égypte restent complexes, avec des défis liés à la demande persistante en Asie et en Amérique latine. Les traders et les analystes surveillent de près l’évolution des prix et les impacts potentiels des conditions géopolitiques sur les approvisionnements. Les attentes concernant les prix futurs sont mitigées, certains anticipant une stabilisation, tandis que d’autres prévoient des hausses en raison des coûts d’expédition et des risques associés à la saison hivernale.
Les acteurs du marché doivent également prendre en compte les implications des conditions de paiement prolongées sur la structure des coûts. Les traders expriment des préoccupations quant à la capacité de l’Égypte à gérer ces défis tout en maintenant une position compétitive sur le marché mondial du GNL. Les décisions prises dans les mois à venir seront cruciales pour déterminer la trajectoire future de l’approvisionnement en GNL de l’Égypte et son rôle sur la scène internationale.
