Le marché asiatique du gasoil à haut soufre a observé une augmentation des prix ainsi qu’un resserrement des écarts par rapport aux gasoils à faible soufre. Cette tendance est principalement attribuée aux anticipations d’une demande continue sur le marché spot, notamment de la part de Pertamina, la société pétrolière nationale indonésienne. Cette demande accrue fait suite à une baisse de la production domestique causée par des problèmes techniques à la raffinerie de Balikpapan, selon des sources proches du dossier.
Le spread entre le gasoil à 10-500 ppm de soufre de Platts FOB Singapore a diminué de 2 cents/b sur la journée et de 16 cents/b sur la semaine, atteignant un creux de plus de deux mois à 49 cents/b à la clôture asiatique du 8 octobre. Selon les données de S&P Global Commodity Insights, le spread le plus étroit avait été enregistré à 37 cents/b le 31 juillet.
Impact des Problèmes Techniques à Balikpapan
La raffinerie de Balikpapan, avec une capacité de 360 000 barils par jour (b/d), devait initialement réduire sa production de gasoil jusqu’à fin octobre en raison de problèmes techniques imprévus affectant les unités HDU (Hydrodesulfuration Unitaire) ou HCU (Hydrocraqueuse Unitaire), ont indiqué des sources proches du sujet. Cependant, certaines sources demeurent sceptiques quant à la capacité de la raffinerie à reprendre ses opérations normales d’ici la fin du mois.
En réponse à cette situation, l’Indonésie a lancé deux appels d’offres totalisant au moins 2,7 millions de barils de gasoil à haut soufre pour une livraison en octobre. Les acteurs du marché tentent actuellement d’évaluer si cette demande se maintiendra en novembre, en fonction de l’évolution de la situation à la raffinerie de Balikpapan.
Demandes Accrues de Pertamina
Pertamina a été entendue chercher jusqu’à 400 000 barils de diesel à haute vitesse avec un contenu en soufre de 2 500 ppm, chargés à Singapour ou en Malaisie entre le 14 et le 25 octobre. De plus, jusqu’à 1,2 million de barils sont prévus pour une livraison à Tuban, Tanjung Uban et Pulau Laut entre le 21 et le 31 octobre, via un appel d’offres se clôturant le 9 octobre avec une validité de deux jours, ont indiqué des sources.
Précédemment, Pertamina avait sollicité jusqu’à 1,5 million de barils de diesel à haute vitesse avec un maximum de 2 500 ppm de soufre, chargés entre le 28 septembre et le 6 octobre, pour une livraison à diverses dates entre le 3 et le 31 octobre à Tuban, Balikpapan et Pulau Laut, selon Commodity Insights.
Un trader de gasoil basé à Singapour a déclaré : « On a entendu dire qu’il pourrait y avoir une demande potentielle de 1,5 à 2 millions de barils de l’Indonésie en raison des problèmes à la raffinerie de Balikpapan. »
Répercussions sur la Production Domestique
La demande intérieure indonésienne de gasoil devrait également augmenter en raison de la demande saisonnière à l’approche des fêtes de fin d’année en décembre, ont indiqué des sources. Cependant, la baisse de la production de gasoil en Indonésie pourrait être modérée, la production globale de gasoil pouvant être soutenue à court terme grâce au report de la maintenance planifiée de la raffinerie de Cilacap, avec une capacité de 348 000 b/d.
Pertamina avait reporté les travaux prévus à Cilacap, initialement planifiés du 15 octobre au 15 novembre, afin de renforcer la production nationale, suite à une maintenance imprévue à la raffinerie de Balikpapan, a précisé une source proche du dossier.
Évolution des Spreads et Sentiment du Marché
Quelques transactions récentes ont eu lieu dans le segment du gasoil à très faible soufre en Asie cette semaine, limitant les gains du marché malgré une offre plus courte en octobre comparée à septembre en raison d’une consommation intérieure plus élevée durant la saison des récoltes. Cependant, les mesures de relance économique en Chine, l’activité spot de l’Indonésie pour le gasoil à haut soufre et les attentes d’une reprise des activités cette semaine après les vacances en Asie du Nord ont renforcé le sentiment de trading pour le gasoil à très faible soufre.
La différence de trésorerie évaluée par Platts pour les cargaisons de gasoil à très faible soufre chargées à Singapour a été évaluée en dernier lieu à une prime de 29 cents/b à la clôture asiatique du 8 octobre, en hausse de 5 cents/b jour sur jour et de 1 cent/b sur la semaine, selon les données de Commodity Insights.
En comparaison, les gains ont été plus significatifs pour le segment à haut soufre, la différence de trésorerie évaluée par Platts pour les cargaisons de gasoil à 500 ppm chargées FOB Singapour ayant été évaluée en dernier lieu à une décote de 20 cents/b à la clôture asiatique du 8 octobre, en hausse de 7 cents/b sur la journée et de 17 cents/b sur la semaine, selon Commodity Insights.
Perspectives du Marché
Réfléchissant à un regain d’intérêt pour le produit, le spread de crack dérivé du gasoil à 10 ppm de soufre de Platts FOB Singapour sur le swap de Dubai à un mois a augmenté de 1,24 $/b à une moyenne de 14,26 $/b sur la semaine jusqu’au 8 octobre, supérieure à la moyenne de 13,02 $/b de la semaine précédente.
