Le Brésil, deuxième plus grand exportateur d’huile de soja au monde, pourrait voir ses exportations s’arrêter dans les prochaines années en raison de la demande intérieure croissante en biodiesel. Les mandats de mélange de biodiesel atteignent des niveaux records, augmentant la consommation domestique d’huile de soja, principal ingrédient de ce biocarburant. Le biodiesel se développe rapidement au Brésil et le pays importe, en parallèle de sa production, du biodiesel étranger.
Évolution des mandats et impact sur la production
En 2024, le mandat de mélange de biodiesel au Brésil est de 14 % (B14), le plus élevé de son histoire. En 2025, ce pourcentage passera à 15 %, selon les projections d’AgRural. Les données de l’Abiove (Associação Brasileira das Indústrias de Óleos Vegetais) montrent que l’huile de soja représente 72 % des matières premières utilisées pour la production de biodiesel en 2024, contre 69 % en 2023.
L’augmentation des mandats de mélange ces dernières années a été accompagnée d’une réduction des exportations d’huile de soja. En 2023-2024, les exportations ont chuté de 22,2 % pour atteindre 1,4 million de tonnes, malgré une tendance à la hausse de la production, selon le Département de l’Agriculture des États-Unis (USDA).
Répercussions économiques et commerciales
La réduction des exportations d’huile de soja brésilienne, qui atteignaient des niveaux élevés en 2021 et 2022 grâce à des mandats de mélange réduits, pourrait avoir des implications significatives pour le commerce mondial. L’Inde, principal importateur d’huile de soja, pourrait être particulièrement touchée. En 2023-2024, 21,2 % des importations indiennes provenaient du Brésil. Une baisse des exportations brésiliennes pourrait contraindre l’Inde à chercher d’autres partenaires commerciaux.
Les analystes de Rabobank estiment que le Brésil pourrait cesser d’exporter de l’huile de soja dans quelques années si la capacité de broyage de soja n’augmente pas ou si des matières premières alternatives ne sont pas utilisées. Carlos Mera, responsable des marchés des produits agricoles chez Rabobank, prévoit que le Brésil devra ajuster ses mandats pour éviter des importations significatives.
Pression sur les prix et les marges des producteurs
La pression sur les prix de l’huile de soja augmente en raison de l’abondance des approvisionnements en Amérique du Sud et de la réduction des exportations pour répondre à la demande intérieure. En avril, le volume de broyage du soja au Brésil a atteint 4,8 millions de tonnes, un record pour ce mois, selon les prévisions de S&P Global Commodity Insights. Cependant, les prix de l’huile de soja au FOB Paranagua sont à leur plus bas niveau depuis trois ans.
L’augmentation des approvisionnements en huile et en tourteau en Amérique du Sud devrait exercer une pression sur les prix dans les mois à venir. « La majorité de l’huile de soja est destinée au marché intérieur pour satisfaire le mandat de mélange, réduisant les exportations », selon les analystes de S&P Global.
Impact des mesures fiscales et perspectives futures
Le 4 juin, le gouvernement brésilien a introduit la « mesure provisoire 1227 » visant à restreindre l’utilisation des crédits d’impôt, ce qui devrait augmenter les coûts des exportations de grains et d’oléagineux, affectant davantage les perspectives de l’huile de soja. « Pour les broyeurs, l’industrie a accumulé 11,8 milliards de dollars de crédits PIS/COFINS, tandis que dans le secteur du biodiesel, l’impact totaliserait 2,4 milliards de dollars », selon l’analyste indépendant Geraldo Isoldi.
Les marges des broyeurs, actuellement autour de 3 %, seraient considérablement réduites. Cette mesure a temporairement paralysé le marché d’exportation brésilien de grains et d’oléagineux, les acheteurs redirigeant leurs achats vers des pays comme la Chine.
L’augmentation des mandats de biodiesel et les mesures fiscales récentes indiquent que le Brésil devra naviguer entre l’augmentation de la demande intérieure et les défis économiques pour maintenir ses positions sur le marché mondial de l’huile de soja.
