Le processus d’évaluation Market on Close (MOC) de Platts, utilisé pour établir les prix du gaz naturel liquéfié (GNL) en Asie, a enregistré un niveau record d’activité pour les livraisons de juin, avec 1,75 million de tonnes échangées sur le marché physique et 1 946 ordres sur les dérivés. Ce volume marque une augmentation de 50 % par rapport au mois précédent et de 116,83 % par rapport à l’année précédente, selon Platts, filiale de S&P Global Commodity Insights.
Un pic d’activité pendant la saison creuse
Le nombre total d’ordres — comprenant offres, demandes et transactions — sur le marché physique a atteint 438, dépassant le précédent record de 388 observé en avril. Le pic journalier a été atteint le 7 mai avec 36 ordres, précédé de 34 le 6 mai et 31 le 2 mai. La majorité des échanges portait sur des livraisons à destination de la région Japon-Corée-Taïwan-Chine (JKTC), avec quelques cargaisons destinées au Japon et à la Thaïlande.
Parmi ces ordres, 274 étaient indexés sur des contrats à prix flottant, notamment sur la moyenne mensuelle complète JKM ou les contrats JKM de fin de mois. Dix ordres étaient liés à l’indice néerlandais TTF. Pour les expéditions de mai, les prix indexés au JKM se sont négociés en moyenne avec une décote de 1,8 cent par million de BTU (MMBtu) par rapport au prix du jour suivant et de 8,5 cents/MMBtu par rapport au contrat JKM de juillet.
Premiers échanges pour Qatar Energy Trading
Qatar Energy Trading est intervenu pour la première fois sur le MOC le 5 mai avec trois offres de cargaisons. Le 15 mai, un premier échange a eu lieu avec Tokyo Gas pour une livraison prévue entre le 26 et le 28 juin, au prix JKM de juillet moins 10 cents/MMBtu. Deux autres offres ont été enregistrées pour des cargaisons chargées à l’installation de Plaquemines LNG, appartenant à Venture Global.
Le MOC a aussi révélé une augmentation marquée des offres provenant de ports américains, représentant 51,69 % du total, contre seulement cinq sur 176 en mai. Cette évolution reflète des opportunités d’arbitrage plus favorables vers l’Asie, bien que les flux vers la Chine restent freinés par les droits de douane réciproques entre Washington et Pékin.
Les volumes dérivés atteignent un sommet historique
Le segment des dérivés du MOC a affiché un record absolu de 1 946 ordres, en hausse de 23,87 % sur un mois et de 76,75 % sur un an. Près de la moitié des échanges portaient sur les contrats JKM de juillet, et plus d’un tiers sur les contrats de fin de mois. Un total de 412 transactions a été réalisé par 17 entités, dont ADNOC Trading, BP, Chevron, Gunvor, Mercuria, et Vitol.
Vitol a déclaré 149 transactions sur le MOC dérivé, suivi de Shell avec 91 échanges. L’activité intense sur les marchés financiers s’est traduite par un intérêt ouvert record de 166 309 lots pour les contrats à terme mensuels JKM et ceux de fin de mois. Les volumes d’échange sur les bourses financières ont atteint 108 942 lots, soit environ 20,95 millions de tonnes ou 330 cargaisons de GNL.
