Keranic Industrial Gas Inc. a conclu un accord d’exclusivité de 60 jours pour prendre le contrôle de Royal Helium Ltd. et de ses entités affiliées via une opération de cession inversée sous la Loi sur les arrangements avec les créanciers des compagnies du Canada (Companies’ Creditors Arrangement Act, CCAA). La transaction transférera environ 600,000 acres de droits d’exploration d’hélium en Saskatchewan et en Alberta ainsi que l’usine de purification de Steveville et son réseau de collecte de 15,000 Mcf/jour. Les actifs non essentiels et l’ensemble du passif seront logés dans une entité résiduelle, sous réserve de l’approbation de la Cour du Banc du Roi de l’Alberta et de l’aval conditionnel de la Bourse de croissance TSX. Keranic prévoit de faire coter les actions du nouvel ensemble sous son nom dès la clôture du processus.
Portée de la transaction
L’accord confère à Keranic la propriété du site Steveville, conçu pour traiter 15,000 Mcf de gaz brut par jour et produire 22,000 Mcf annuels d’hélium à 99.999 %. La société mettra en œuvre un programme de remise en service clé en main avec le bureau d’ingénierie d’origine et vise une reprise de la production douze à quinze semaines après la finalisation de l’acquisition. Royal Helium avait auparavant expédié plusieurs remorques d’hélium haute pureté à un client du secteur aérospatial et de la défense à un prix moyen net d’environ CAD700 ($500) par Mcf. Keranic compte renouer avec ces contrats d’enlèvement pour assurer des flux de trésorerie immédiats.
Sites supplémentaires
Outre Steveville, Keranic héritera des projets Forty Mile en Alberta ainsi que Climax-Cadillac et Val Marie en Saskatchewan, qui bénéficient tous de données sismiques ou de puits tests confirmant des teneurs élevées en hélium. Le puits historique de Forty Mile a montré des débits initiaux exceptionnels, tandis que Climax-Cadillac se trouve dans un corridor prolifique déjà desservi par plusieurs installations de purification tierces. À Val Marie, foré en août 2022, les relevés au trépan ont enregistré certains des indices d’hélium les plus élevés de la province. Ces trois zones offriront des cibles de forage immédiates que Keranic dit vouloir évaluer rapidement.
Financement et échéancier
Le montage financier combine un prêt à terme garanti et un placement privé de reçus de souscription à CAD0.50 l’unité, piloté par Research Capital Corporation selon la formule du meilleur effort. L’opération vise un produit brut de CAD9.5mn ($7.0mn) et inclut une option d’augmentation de quinze % jusqu’à quarante-huit heures avant la clôture prévue le 21 juillet 2025. Les fonds seront gardés en séquestre jusqu’à ce que la cour, les organismes de réglementation et les créanciers valident l’ensemble des conditions, avec une date butoir fixée à quatre-vingt-dix jours après la levée. Passé ce délai, les reçus seraient annulés et les montants restitués aux souscripteurs.
Objectifs opérationnels
Keranic table sur la montée en puissance rapide de Steveville, alimentée par des horizons dévoniens capables de fournir le gaz combustible nécessaire au site et jusqu’à vingt-deux mn de livres de dioxyde de carbone commercial par an. Selon Andrew Davidson, président-directeur général, « cet accord d’exclusivité ouvre une opportunité structurante pour l’industrie canadienne de l’hélium ». La société estime que la consolidation des actifs et le redémarrage de la production placeront le nouvel ensemble parmi les principaux fournisseurs nationaux. Le closing demeure assujetti à la conclusion de la convention définitive, à l’ordonnance de cession inversée et à l’acceptation finale de la TSX V.
Perspectives du marché
La demande mondiale d’hélium demeure portée par les segments du spatial, de la santé et des semi-conducteurs, tandis que l’offre reste concentrée dans quelques bassins nord-américains et du Moyen-Orient. L’ajout de volumes canadiens à court terme pourrait contribuer à atténuer la volatilité liée aux interruptions observées ces dernières années au Qatar et aux États-Unis. Les analystes suivent de près les nouvelles unités de purification, car chaque chute de production se répercute immédiatement sur les prix au comptant. Les investisseurs évalueront donc la capacité de Keranic à tenir son calendrier et à sécuriser des contrats d’enlèvement additionnels.
