Italiana Petroli décidera fin juin du repreneur pour une vente estimée à 3 milliards d’euros

Italiana Petroli est au centre de tractations significatives qui pourraient redéfinir le paysage énergétique italien dans les prochaines semaines. Trois acteurs majeurs du secteur énergétique international se disputent actuellement le contrôle total du raffineur italien : Gunvor, société de négoce basée en Suisse, la société pétrolière d’État d’Azerbaïdjan (SOCAR, State Oil Company of Azerbaijan) et le groupe Bin Butti, basé à Abou Dhabi. Chacune de ces entités a déposé une offre contraignante en vue d’acquérir la totalité du capital du groupe, propriété de la famille Brachetti Peretti. Le montant de la transaction, selon les sources citées par Reuters, est estimé à près de 3 milliards d’euros.

Valorisation et enjeux financiers

La valorisation d’Italiana Petroli constitue le principal point d’achoppement dans les négociations en cours. Le groupe italien, conseillé par UniCredit, affiche une performance financière solide avec un bénéfice opérationnel ajusté de près de 500 millions d’euros et une trésorerie nette positive de 408 millions d’euros en fin d’année dernière. Ces résultats rendent d’autant plus sensibles les discussions actuelles, chacun des prétendants évaluant différemment le potentiel futur des actifs du groupe italien. La famille Brachetti Peretti insiste sur une valorisation ferme autour des 3 milliards d’euros.

L’intérêt d’autres acteurs industriels issus du Moyen-Orient a également été signalé, indiquant une possibilité de reprise des négociations en cas d’échec des discussions actuelles. Toutefois, ces nouveaux acteurs restent pour l’instant en retrait, observant attentivement l’évolution des négociations en cours sans s’engager dans des propositions officielles à ce stade.

Actifs stratégiques du raffineur

Italiana Petroli possède une capacité totale de raffinage d’environ 200 000 barils par jour, répartie sur plusieurs sites stratégiques. L’entreprise détient notamment la raffinerie d’Ancona, dans l’est de l’Italie, ainsi que la raffinerie SARPOM à Trecate, dans le nord, qui produit entre autres du carburant aviation. Un contrat de traitement concerne également la raffinerie Alma à Ravenne, spécialisée dans la production de bitume, consolidant ainsi une offre diversifiée et complémentaire.

En 2023, Italiana Petroli avait déjà renforcé ses capacités industrielles avec l’acquisition des actifs italiens d’Exxon Mobil, une opération qui avait marqué une étape clé dans son développement. Le réseau de distribution du groupe est aussi significatif, avec environ 4 600 stations-service à travers l’Italie, un atout stratégique majeur pour les acheteurs potentiels.

Conseil financier et accompagnement des acheteurs

Les candidats à l’acquisition bénéficient de conseils financiers de renom : SOCAR est accompagnée par Intesa Sanpaolo IMI CIB, tandis que Gunvor travaille avec Rothschild. Ces conseils témoignent de l’importance stratégique du dossier dans le secteur de l’énergie en Europe et au-delà, les enjeux étant considérables pour chacun des participants.

Le dénouement attendu fin juin sera observé avec attention par le secteur énergétique international, tant les implications industrielles, financières et stratégiques d’une telle transaction peuvent être significatives à moyen terme. Le résultat pourrait influencer sensiblement la dynamique concurrentielle du marché européen du raffinage, suscitant naturellement l’intérêt des professionnels du secteur.