Iberdrola a lancé une offre publique d’achat sur les 16,2 % du capital de sa filiale brésilienne Neoenergia qu’elle ne détient pas encore, dans l’objectif de la retirer de la cote et de consolider intégralement sa présence dans le pays. Le groupe espagnol, qui contrôle déjà 83,8 % de Neoenergia, propose 32,5 BRL ($6,50) par action, soit le même prix payé lors du rachat de la participation de Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil (PREVI) fin octobre. Cette offre est majorée du taux d’intérêt officiel brésilien (SELIC) calculé depuis cette date.
Une opération valorisée à plus d’un milliard d’euros
Le montant global de la transaction est estimé à environ €1,03bn ($1,12bn), avant l’actualisation selon l’évolution du taux SELIC et en l’absence de distribution de dividendes intermédiaires par Neoenergia. En absorbant la totalité de sa filiale, Iberdrola entend simplifier la structure de l’entreprise brésilienne, tout en réduisant les coûts liés à la cotation sur les marchés financiers locaux. Le retrait de la cote permettrait également une plus grande souplesse opérationnelle et financière.
La stratégie du groupe repose sur le développement des réseaux électriques, qui représentent 90 % des activités de Neoenergia. Cette dernière assure la distribution d’électricité à près de 40 millions de personnes dans 18 États brésiliens ainsi que dans le district fédéral, à travers cinq distributeurs régionaux et 18 lignes de transmission.
Une consolidation du modèle d’intégration d’Iberdrola au Brésil
Neoenergia dispose de plus de 725 000 kilomètres de lignes de distribution et de 8 000 kilomètres de lignes de transmission. En matière de production, elle totalise 3 800 mégawatts de capacité renouvelable, principalement d’origine hydroélectrique. L’entreprise reste le premier opérateur de distribution d’électricité au Brésil en nombre de clients.
Iberdrola, de son côté, contrôle déjà un vaste réseau mondial de 1,4 million de kilomètres de lignes de transport et de distribution d’électricité, répartis entre les États-Unis, le Royaume-Uni, l’Espagne et le Brésil. Cette nouvelle opération vise à renforcer son positionnement stratégique dans les marchés réglementés et à capital intensif, en ligne avec son plan de croissance présenté lors de son Capital Markets Day 2025.
