articles populaires

Hausse des volumes d’options JKM en 2024 face à la volatilité des prix du GNL

Les volumes d'options échangés sur le JKM ont atteint 23 460 lots en 2024, contre 14 660 en 2023. Cette augmentation illustre un tournant dans les stratégies de couverture des acteurs du marché du GNL.

Partagez:

L’année 2024 marque une progression significative des volumes échangés sur les options du Japan Korea Marker (JKM), l’indice de référence pour le prix du gaz naturel liquéfié (GNL) en Asie du Nord-Est. Entre janvier et août, 23 460 lots ont été échangés, contre 14 660 pour l’ensemble de l’année 2023. Cette tendance démontre un intérêt croissant pour les options en tant qu’outil de gestion des risques dans un contexte de volatilité accrue des prix du GNL.

L’attrait des options JKM dans un marché en mutation

Les acteurs du marché énergétique, confrontés à l’incertitude des prix, adaptent leurs stratégies de couverture. Les options sur le JKM permettent une flexibilité accrue par rapport aux contrats à terme, en limitant le risque à la prime d’option payée. Contrairement aux contrats à terme qui imposent un engagement ferme, les options offrent aux acheteurs la possibilité de décider d’exercer ou non leur droit, en fonction de l’évolution du marché.
Cette flexibilité est un atout important dans un marché du GNL où les fluctuations des prix sont fréquentes et souvent imprévisibles. Les traders peuvent ainsi protéger leurs portefeuilles physiques tout en maintenant une marge de manœuvre. Cette approche explique l’augmentation des volumes échangés, principalement via des courtiers spécialisés dans les produits dérivés énergétiques.

Les limites et les coûts associés

Cependant, cette tendance s’accompagne de certains défis. Malgré l’attrait des options JKM, la liquidité reste un problème majeur. Comparées aux contrats à terme, les options affichent une participation relativement faible sur le marché. De plus, les coûts liés aux primes d’options peuvent représenter une barrière pour certains acteurs. En cas de scénario de prix non favorable, la prime payée est perdue, ce qui peut décourager certaines entreprises de recourir systématiquement à ce type d’instrument.
D’autres risques sont également à prendre en compte, notamment pour les vendeurs d’options. Si le prix du JKM grimpe au-delà du prix d’exercice de l’option d’achat, le vendeur se retrouve obligé d’acheter à un prix plus élevé, ce qui peut entraîner des pertes importantes.

Perspectives et évolution du marché

Malgré ces obstacles, les perspectives pour les options JKM restent favorables. L’augmentation continue des volumes échangés depuis 2020 montre que les acteurs du marché s’orientent vers une utilisation plus fréquente de ces outils de couverture. Cette tendance devrait se renforcer avec l’évolution des besoins en gestion des risques dans un secteur de plus en plus exposé à la volatilité des prix.
Les contrats à terme sur le JKM continuent également de croître, avec un total de 680 717 lots échangés entre janvier et septembre 2024, surpassant les 640 330 lots échangés en 2023. Cette dynamique témoigne d’un intérêt croissant pour le marché des dérivés du GNL, que ce soit par le biais d’options ou de contrats à terme.
L’évolution des stratégies de couverture sur le marché du GNL, avec l’intégration croissante des options, reflète une demande accrue de flexibilité dans la gestion des prix flottants. Les acteurs cherchent ainsi à minimiser leur exposition aux risques tout en conservant la capacité d’optimiser leurs profits lorsque les conditions du marché sont favorables.

Inscrivez-vous gratuitement pour un accès sans interruption.

Publicite

Récemment publiés dans

Les sanctions contre Gazprombank poussent la Turquie à renforcer ses importations de GNL. En décembre, le pays enregistre une hausse de 33 %, marquant une diversification stratégique pour garantir son approvisionnement énergétique.
Le DOE alerte sur les risques économiques et climatiques liés à une augmentation des exportations de gaz naturel liquéfié, avec une hausse estimée de 31 % des prix de gros et des impacts sociaux majeurs.
Le DOE alerte sur les risques économiques et climatiques liés à une augmentation des exportations de gaz naturel liquéfié, avec une hausse estimée de 31 % des prix de gros et des impacts sociaux majeurs.
La nouvelle centrale à gaz naturel de 470 MW construite par Generadora San Felipe renforcera la capacité énergétique de la République dominicaine, répondant à des besoins stratégiques en énergie tout en réduisant les émissions.
La nouvelle centrale à gaz naturel de 470 MW construite par Generadora San Felipe renforcera la capacité énergétique de la République dominicaine, répondant à des besoins stratégiques en énergie tout en réduisant les émissions.
Le commissaire européen à l’Énergie, Dan Jorgensen, assure que l’Union européenne dispose des moyens nécessaires pour faire face aux défis énergétiques de l’hiver, malgré la pression sur les réserves de gaz.
Le commissaire européen à l’Énergie, Dan Jorgensen, assure que l’Union européenne dispose des moyens nécessaires pour faire face aux défis énergétiques de l’hiver, malgré la pression sur les réserves de gaz.
L’indien GAIL a conclu un accord d'approvisionnement pour 12 cargaisons annuelles de gaz naturel liquéfié (GNL) avec Qatar Energy Trading. Ce contrat de cinq ans répond aux besoins croissants en volumes dans un marché mondial sous tension.
Sous la pression internationale, la Bosnie adopte une loi clé pour diversifier son approvisionnement en gaz naturel, réduisant sa dépendance totale au gaz russe grâce à un projet de connexion au terminal GNL de la Croatie.
Sous la pression internationale, la Bosnie adopte une loi clé pour diversifier son approvisionnement en gaz naturel, réduisant sa dépendance totale au gaz russe grâce à un projet de connexion au terminal GNL de la Croatie.
Venture Global annonce le début de la production de son deuxième terminal, Plaquemines LNG, en Louisiane. Ce projet, parmi les plus rapides à atteindre cette étape clé, marque une avancée majeure pour le marché énergétique américain et mondial.
Venture Global annonce le début de la production de son deuxième terminal, Plaquemines LNG, en Louisiane. Ce projet, parmi les plus rapides à atteindre cette étape clé, marque une avancée majeure pour le marché énergétique américain et mondial.
Le groupe autrichien OMV a rompu son contrat à long terme avec Gazprom, mettant un terme à près de six décennies de dépendance énergétique envers la Russie, après une série de violations contractuelles.
Le groupe autrichien OMV a rompu son contrat à long terme avec Gazprom, mettant un terme à près de six décennies de dépendance énergétique envers la Russie, après une série de violations contractuelles.
L'Agence d'information sur l'énergie (EIA) des États-Unis prévoit une hausse de 34 % des prix du gaz naturel cet hiver, malgré des stocks supérieurs à la moyenne et des températures globalement plus froides.
Un projet financé par l'EBRD et soutenu par des subventions internationales vise à installer 100 MW de capacité énergétique décentralisée en Ukraine, en réponse aux dégâts causés par les attaques russes sur le réseau électrique national.
Un projet financé par l'EBRD et soutenu par des subventions internationales vise à installer 100 MW de capacité énergétique décentralisée en Ukraine, en réponse aux dégâts causés par les attaques russes sur le réseau électrique national.
Argus Media révolutionne le marché énergétique en lançant des indices de prix quotidiens pour le gaz naturel en Grèce, offrant une transparence inédite dans un contexte de volatilité croissante en Europe.
Argus Media révolutionne le marché énergétique en lançant des indices de prix quotidiens pour le gaz naturel en Grèce, offrant une transparence inédite dans un contexte de volatilité croissante en Europe.
L'Égypte se tourne vers le fioul pour satisfaire ses besoins énergétiques, alors que les prix du gaz naturel liquéfié (GNL) restent élevés. Cette stratégie d’optimisation reflète des changements dans la demande intérieure et les contraintes économiques globales.
L'Égypte se tourne vers le fioul pour satisfaire ses besoins énergétiques, alors que les prix du gaz naturel liquéfié (GNL) restent élevés. Cette stratégie d’optimisation reflète des changements dans la demande intérieure et les contraintes économiques globales.
Face à une forte demande de gaz et une production renouvelable insuffisante, l’Espagne augmente ses importations françaises et ses retraits de stockage tout en rivalisant avec le Royaume-Uni pour les cargaisons de GNL.
Face à l’augmentation de la demande en gaz naturel dans le Missouri et le Kansas, Southern Star prévoit de construire une station de compression de 6 091 chevaux pour améliorer sa capacité de transport, répondant ainsi aux besoins des marchés et des services publics locaux.
Face à l’augmentation de la demande en gaz naturel dans le Missouri et le Kansas, Southern Star prévoit de construire une station de compression de 6 091 chevaux pour améliorer sa capacité de transport, répondant ainsi aux besoins des marchés et des services publics locaux.
La Lituanie a finalisé l’achat d’un terminal flottant de gaz naturel liquéfié, nommé *Independence*, marquant une étape décisive dans sa stratégie visant à réduire sa dépendance historique au gaz russe.
La Lituanie a finalisé l’achat d’un terminal flottant de gaz naturel liquéfié, nommé *Independence*, marquant une étape décisive dans sa stratégie visant à réduire sa dépendance historique au gaz russe.
En novembre, l’Europe a reçu plus de la moitié des cargaisons de GNL américain, un basculement dicté par les besoins hivernaux et la compétitivité des volumes américains face aux défis énergétiques globaux.
En novembre, l’Europe a reçu plus de la moitié des cargaisons de GNL américain, un basculement dicté par les besoins hivernaux et la compétitivité des volumes américains face aux défis énergétiques globaux.
En novembre, les livraisons de gaz norvégien via pipeline vers l’Europe du Nord-Ouest ont augmenté de 2 % par rapport à octobre, atteignant 9,8 milliards de mètres cubes, tout en restant légèrement inférieures à celles de l’année précédente.
Sonatrach investit 2,3 milliards de dollars pour optimiser le gisement de Hassi R'Mel, visant à maintenir la production de gaz naturel et renforcer la position énergétique de l’Algérie en Afrique et en Europe.
Sonatrach investit 2,3 milliards de dollars pour optimiser le gisement de Hassi R'Mel, visant à maintenir la production de gaz naturel et renforcer la position énergétique de l’Algérie en Afrique et en Europe.
Malgré des traces de gaz identifiées au puits Anchois-3, Energen annonce la suspension du projet offshore au Maroc. Une décision liée à la faible rentabilité économique, impactant les ambitions énergétiques du pays.
Malgré des traces de gaz identifiées au puits Anchois-3, Energen annonce la suspension du projet offshore au Maroc. Une décision liée à la faible rentabilité économique, impactant les ambitions énergétiques du pays.
Le projet de gazoduc Nigeria-Maroc progresse avec le lancement prévu des appels d’offres en 2025. Ce projet stratégique vise à renforcer l’intégration économique et l’approvisionnement énergétique en Afrique et en Europe.
Le projet de gazoduc Nigeria-Maroc progresse avec le lancement prévu des appels d’offres en 2025. Ce projet stratégique vise à renforcer l’intégration économique et l’approvisionnement énergétique en Afrique et en Europe.
Une étude de Wood Mackenzie révèle que le gaz naturel liquéfié (GNL) des États-Unis pourrait jouer un rôle stratégique pour répondre à la demande énergétique asiatique, contrer l’essor du charbon et maintenir la compétitivité économique des économies émergentes.
Summit Midstream Corporation annonce la finalisation de l’acquisition de Tall Oak Midstream pour un montant de 155 millions de dollars, renforçant sa présence dans le secteur gazier et équilibrant son portefeuille énergétique.
Summit Midstream Corporation annonce la finalisation de l’acquisition de Tall Oak Midstream pour un montant de 155 millions de dollars, renforçant sa présence dans le secteur gazier et équilibrant son portefeuille énergétique.
La Russie et la Chine finalisent, six mois avant l’échéance prévue, le gazoduc « Force de Sibérie ». Cette infrastructure stratégique, conçue pour transporter 38 milliards de mètres cubes par an, modifie les équilibres énergétiques et économiques eurasiatiques.
La Russie et la Chine finalisent, six mois avant l’échéance prévue, le gazoduc « Force de Sibérie ». Cette infrastructure stratégique, conçue pour transporter 38 milliards de mètres cubes par an, modifie les équilibres énergétiques et économiques eurasiatiques.
Le Qatar fournira à la Chine 3 millions de tonnes de gaz naturel liquéfié par an dès 2025, en vertu d’un accord à long terme avec Shell, renforçant sa position sur le marché asiatique et mondial du GNL.
Le Qatar fournira à la Chine 3 millions de tonnes de gaz naturel liquéfié par an dès 2025, en vertu d’un accord à long terme avec Shell, renforçant sa position sur le marché asiatique et mondial du GNL.

Publicite