Harbour Energy PLC a conclu un accord pour acquérir LLOG Exploration Company LLC, opérateur actif dans le Golfe du Mexique, pour un montant total de $3.2bn. Cette transaction vise à augmenter les réserves, améliorer les flux de trésorerie et renforcer la présence du groupe dans une zone à fort potentiel d’exploitation pétrolière.
Financement structuré et prise de participation de LLOG Holdings
Le montant sera réglé en deux parties : $2.7bn en numéraire et $500mn via une émission d’actions à LLOG Holdings LLC, qui détiendra 11 % du capital de Harbour Energy après l’opération. La part en numéraire sera financée par une facilité relais de $1bn, un prêt à terme de $1bn et des ressources internes de trésorerie. Les actions seront émises à un prix unitaire de 215 pence, alors que le titre Harbour Energy cotait 191,80 pence à Londres, en baisse de 7.1 %.
Extension géographique et renforcement des capacités de production
Avec cette acquisition, Harbour Energy ajoute un cinquième pôle stratégique à ses opérations, déjà établies au Royaume-Uni, en Norvège, en Argentine et au Mexique. LLOG apporte 271 millions de barils équivalents pétrole (bep) de réserves prouvées et probables (2P), ce qui représente une augmentation de 22 % du portefeuille du groupe. La durée de vie des réserves passe ainsi de 7 à 8 ans.
Amélioration de la rentabilité et avantage fiscal
La société indique que la transaction améliore les marges opérationnelles et réduit son taux effectif d’imposition. Harbour Energy prévoit également une hausse significative du flux de trésorerie disponible par action à partir de 2027. Cette évolution permettra de soutenir la réduction de la dette ainsi qu’une politique de retour aux actionnaires jugée plus compétitive.
Nouvelle politique de distribution à partir de 2026
Le groupe prévoit d’adopter, dès 2026, une stratégie de distribution fondée sur un ratio de versement, incluant un dividende de base et des rachats d’actions. Ce modèle visera à aligner Harbour Energy avec les pratiques des groupes pétroliers cotés sur les marchés nord-américains et internationaux.
La finalisation de l’opération est attendue pour la fin du premier trimestre 2026, sous réserve des approbations réglementaires habituelles.
