GFL Environmental a annoncé la finalisation d’un accord majeur portant sur la recapitalisation de Green Infrastructure Partners à une valeur d’entreprise de $4,25bn (CAD5,77bn). L’opération implique des fonds gérés par Energy Capital Partners, LLC, et prévoit une réorganisation du capital de cette société d’infrastructures fondée en 2022 par GFL Environmental, HPS Investment Partners Inc. et Patrick Dovigi.
Nouvelle structure capitalistique et entrée de fonds institutionnels
Green Infrastructure Partners, spécialisée dans la gestion et la construction d’actifs d’infrastructures, bénéficiera d’un apport global de $775mn à l’issue de la transaction. Selon les informations communiquées, environ $585mn seront redistribués aux actionnaires actuels, tandis que $175mn viendront renforcer la trésorerie de l’entreprise pour accompagner sa croissance.
GFL Environmental percevra pour sa part une distribution de près de $200mn. Après cette opération, GFL conservera une participation minoritaire représentant 30,1% du capital de Green Infrastructure Partners, estimée à $895mn. Les partenaires fondateurs, HPS Investment Partners Inc. et Patrick Dovigi, continueront également de détenir une part minoritaire au sein de la société.
Perspectives de développement et calendrier de la transaction
La direction de Green Infrastructure Partners prévoit d’utiliser les nouveaux fonds pour consolider ses activités et explorer de nouvelles opportunités de croissance. La transaction, qui ne modifie pas l’organisation opérationnelle de la société, est attendue pour une clôture autour du 2 septembre 2025, sous réserve de l’obtention des autorisations réglementaires habituelles.
Le montage financier permet à GFL Environmental et à ses partenaires de sécuriser un retour sur investissement important, tout en garantissant des ressources supplémentaires à Green Infrastructure Partners pour soutenir ses plans d’expansion. Un porte-parole du groupe a indiqué que « cette opération illustre la confiance des investisseurs institutionnels dans le modèle intégré de Green Infrastructure Partners ».
