Gevo, Inc. a finalisé la vente de crédits d’impôt issus de son projet de gaz naturel renouvelable (RNG) en Iowa, générés grâce à l’Inflation Reduction Act (IRA). Cette transaction, d’une valeur de 20 millions de dollars, permet à l’entreprise de récupérer environ 17 millions de dollars après les frais de transaction. Ces fonds servent directement à améliorer la trésorerie de l’entreprise, en facilitant ses futurs investissements dans les énergies propres, notamment les carburants durables pour l’aviation (SAF).
L’Inflation Reduction Act, en vigueur depuis 2022, a permis de transformer la manière dont les entreprises monétisent leurs crédits d’énergie propre. Au lieu de s’engager sur des projets à long terme, les entreprises peuvent désormais vendre directement leurs crédits, créant un nouveau marché pour ceux-ci. Cette nouvelle flexibilité permet de réduire les délais d’obtention des liquidités et offre une opportunité pour des entreprises comme Gevo de se concentrer sur des projets stratégiques sans avoir à engager des fonds considérables dès le départ.
Une production optimisée de gaz renouvelable
Le site RNG de Gevo, situé dans l’Iowa, est conçu pour produire environ 400 000 MMBtu de gaz naturel renouvelable chaque année. Ce volume pourrait augmenter à l’avenir en fonction des optimisations que l’entreprise envisage. Ce gaz est issu de la fermentation de matières organiques agricoles, principalement le fumier de fermes laitières. Ce processus permet de capter le biogaz généré, de le purifier en biométhane, et de le substituer au gaz fossile dans le secteur des transports.
L’un des principaux atouts de ce projet est sa capacité à générer des crédits carbone en évitant les émissions de méthane. En effet, les fermes partenaires installent des digesteurs anaérobiques pour traiter les déchets organiques, ce qui permet de réduire les émissions de gaz à effet de serre. Le gaz produit est ensuite vendu sur le marché californien du Low Carbon Fuel Standard (LCFS), où il contribue à la réduction des émissions liées au transport. Le projet pourrait ainsi éviter l’émission de 175 000 tonnes de CO2 par an, une donnée importante dans le cadre des politiques de décarbonation du secteur énergétique.
Perspectives de marché pour les crédits d’impôt
La transaction réalisée par Gevo illustre les opportunités croissantes qu’offre le marché des crédits d’impôt aux entreprises énergétiques. Depuis l’adoption de l’IRA, ces crédits sont devenus un actif stratégique pour financer des projets de transition énergétique. Contrairement aux schémas traditionnels de financement, ces crédits peuvent être cédés à d’autres entreprises qui cherchent à réduire leur charge fiscale, sans qu’elles aient à investir directement dans des projets renouvelables.
Cette approche présente un avantage de taille pour les acteurs de l’énergie. En monétisant ces crédits rapidement, Gevo améliore sa trésorerie et augmente sa capacité à financer d’autres projets, notamment dans le domaine des carburants durables pour l’aviation (SAF). Ce secteur, en pleine croissance, est un axe stratégique pour de nombreuses entreprises énergétiques, et la flexibilité offerte par l’IRA permet de mieux allouer les ressources financières.
Impact sur le secteur du transport et de l’aviation
Le projet de gaz renouvelable de Gevo s’inscrit dans une dynamique plus large de décarbonation des secteurs du transport et de l’aviation. En Californie, où le gaz produit est vendu, les politiques publiques incitent fortement à l’utilisation de carburants à faible empreinte carbone. Ces mesures, en lien avec le LCFS, ont favorisé le développement d’un marché où les carburants alternatifs, comme le biogaz, jouent un rôle clé dans la réduction des émissions.
Par ailleurs, Gevo ne se limite pas à la production de gaz naturel renouvelable. L’entreprise a également des ambitions dans le domaine des carburants durables pour l’aviation, un marché stratégique en raison des objectifs de décarbonation fixés par plusieurs gouvernements. Le financement obtenu par la vente de ces crédits d’impôt permettra de renforcer ces projets et d’accélérer le développement de nouvelles infrastructures pour la production de SAF.
Enjeux économiques et réglementaires
Le contexte réglementaire actuel, particulièrement aux États-Unis, offre des opportunités inédites pour les entreprises du secteur des énergies renouvelables. L’IRA a non seulement simplifié le transfert des crédits d’impôt, mais elle a également créé un environnement favorable à l’innovation dans les énergies propres. Toutefois, ce marché encore en évolution comporte des incertitudes. Les règles précises entourant l’application des crédits, notamment ceux liés à la production de carburants propres sous la Section 45Z, ne sont pas encore totalement définies, laissant une part de risque pour les entreprises comme Gevo.
Néanmoins, la vente de ces crédits illustre l’évolution du secteur énergétique, où la flexibilité financière et la capacité à monétiser les actifs rapidement deviennent des éléments stratégiques majeurs. Les entreprises capables de naviguer dans cet environnement en pleine mutation ont une longueur d’avance sur leurs concurrents.
