La société irlandaise Fusion Fuel Green PLC a annoncé la signature d’un accord de principe non contraignant pour acquérir 100 % du capital d’une entreprise privée de distribution de carburant basée au Royaume-Uni. Le protocole d’accord, connu sous le nom de Heads of Terms, prévoit l’acquisition totale de la cible ainsi que de plusieurs sociétés liées, auprès de ses actionnaires actuels.
Un portefeuille complémentaire pour renforcer l’activité
Pour l’exercice clos le 30 avril 2024, l’entreprise visée a réalisé un chiffre d’affaires d’environ $50 mn avec un bénéfice net de $5 mn. Une progression notable a été enregistrée l’année suivante, avec un chiffre d’affaires de $58 mn et un bénéfice net de $7 mn. La société ne présentait aucune dette structurelle à fin avril 2025, hormis un crédit renouvelable de $1 mn.
Selon les termes convenus, Fusion Fuel s’engage à verser un montant total de £50 mn ($63.7 mn), dont £40 mn en numéraire financé par emprunt, et £10 mn en actions ordinaires de Fusion Fuel. La finalisation de l’opération reste soumise à la conclusion d’accords définitifs, à l’issue d’une période d’exclusivité de 90 jours au cours de laquelle la cible s’engage à ne pas négocier avec d’autres parties.
Dispositifs contractuels et conditions de clôture
L’accord de principe prévoit plusieurs clauses de protection sur la valorisation en actions, notamment un plancher de prix pour les vendeurs, une option de rachat et un plafond sur la valorisation finale. Les futurs accords comprendront également des garanties habituelles, des engagements mutuels sur la poursuite des activités jusqu’à la clôture, ainsi que des dispositions relatives aux droits de résiliation.
La finalisation reste conditionnée à des vérifications préalables satisfaisantes, notamment sur les plans juridique, fiscal et comptable, ainsi qu’à l’obtention des approbations des actionnaires et des conseils d’administration concernés. En cas de résiliation selon certaines modalités, des frais d’annulation pourront être dus par l’une ou l’autre des parties.
Positionnement stratégique dans la chaîne de valeur
Le directeur général de Fusion Fuel Green, John-Paul Backwell, a déclaré que cette opération s’inscrivait dans la stratégie de constitution d’un portefeuille diversifié dans la chaîne de valeur énergétique. Selon lui, l’entreprise cible dispose d’un profil d’activité complémentaire à celui de la marque Al Shola Gas, également détenue par Fusion Fuel.
L’entreprise n’a pas précisé de calendrier pour la signature des accords définitifs, mais a confirmé que toutes les diligences nécessaires sont en cours. La société irlandaise, cotée au Nasdaq, est spécialisée dans les solutions intégrées dans le domaine de l’hydrogène vert et de l’énergie.
