Depuis 2019, le secteur du polypropylène en Chine témoigne d’une transformation radicale, guidée par une politique d’autosuffisance initiée par le gouvernement. En dépit d’une récession économique qui a affaibli la consommation intérieure, les données récentes révèlent un tournant significatif : en mars 2024, pour la première fois, la Chine a exporté plus de polypropylène qu’elle n’en a importé. Les exportations ont grimpé à 312 400 tonnes métriques, en hausse de 87,6% par rapport au mois précédent et de 88,6% sur un an, surpassant les importations qui s’élevaient à 295 441 tonnes. Cette dynamique nouvelle est le résultat d’années d’expansion stratégique des capacités de production, une politique visant à réduire la dépendance aux marchés étrangers et à renforcer les capacités industrielles nationales.
Capacités et Conséquences Économiques
La capacité de production de polypropylène vierge en Chine a atteint un sommet historique de 47 millions de tonnes annuelles en 2024. Cette expansion rapide est en grande partie due aux efforts pour répondre à une politique d’autosuffisance industrielle tout en anticipant une demande future plus élevée. Feng Shaohua, expert chez S&P Global Commodity Insights, a indiqué que bien que la consommation intérieure est estimée à 39 millions de tonnes, la surproduction a entraîné une baisse significative des prix sur le marché intérieur, avec une moyenne de 7 422,08 Yuan/tonne, ce qui représente une chute de 21,6% par rapport à 2018. Cette baisse de prix reflète les défis auxquels les producteurs chinois font face sur le marché domestique, saturé et moins rentable.
Impact Régional et Mondial
L’augmentation significative des exportations de polypropylène par la Chine a reconfiguré les dynamiques de marché non seulement localement mais aussi à l’échelle régionale. Le Vietnam, le Brésil et le Bangladesh sont devenus des points focaux dans ce nouveau réseau d’exportation, avec des augmentations marquées des volumes importés. Cette stratégie d’exportation cible principalement les marchés émergents et ceux sensibles aux prix, où les accords de libre-échange facilitent une pénétration plus profonde. En mars 2024, les exportations vers le Vietnam ont connu une hausse spectaculaire de 145,7% sur un mois et de 127,8% sur un an, faisant de ce pays le plus grand partenaire commercial de la Chine pour le polypropylène. Cette orientation vers l’exportation est dictée par les nouvelles capacités de production qui incluent des unités de déshydrogénation du propane, permettant de produire du propylène, un précurseur clé du polypropylène, de manière plus efficace et économique.
Chaque étape de ce développement marque un pivot stratégique pour la Chine, qui non seulement modifie les équilibres commerciaux mais pose également des questions stratégiques pour les autres nations productrices de polypropylène. Le repositionnement de la Chine comme un exportateur net implique une révision des stratégies commerciales et économiques non seulement en Asie mais également dans les marchés mondiaux où la compétitivité des prix chinois commence à redéfinir les règles du jeu.
