CPS Energy a annoncé un accord définitif avec ProEnergy pour l’acquisition de quatre centrales électriques alimentées au gaz naturel d’une capacité totale de 1 632 mégawatts (MW) pour $1.387bn, soit environ AED5.09bn. Les installations sont situées dans les comtés de Harris, Brazoria et Galveston, au sein du marché de l’Electric Reliability Council of Texas (ERCOT). La finalisation de l’opération est attendue au troisième trimestre 2025.
Les actifs concernés par la transaction sont des unités de pointe récemment construites, dotées de technologies duales permettant à terme l’intégration de mélanges d’hydrogène. Cette capacité d’adaptation est considérée comme un levier stratégique pour répondre à l’évolution des besoins de génération tout en anticipant des transitions énergétiques futures.
Un choix stratégique dans un marché compétitif
En complément de l’acquisition, CPS Energy a signé des accords d’exploitation et de maintenance (O&M) ainsi qu’un contrat de services complet (Total Care Services Agreement – TCSA) avec ProEnergy. Ces accords confient à ProEnergy la gestion quotidienne et la maintenance des centrales, assurant la continuité opérationnelle des infrastructures.
L’achat de ces actifs s’inscrit dans le plan directeur de génération et de ressources validé par le conseil d’administration de CPS Energy. L’entreprise avance que cette opération permet d’éviter les coûts élevés de construction, les risques d’inflation et les retards potentiels liés au développement de nouvelles capacités, tout en apportant immédiatement une puissance supplémentaire au réseau.
Renforcement de la flexibilité et réduction des risques
La stratégie vise à renforcer la fiabilité du mix énergétique tout en maîtrisant les coûts. Selon CPS Energy, l’achat d’actifs opérationnels constitue une alternative à moindre risque face aux incertitudes des chaînes d’approvisionnement et aux aléas de la construction. Ces centrales étant déjà compatibles avec les systèmes en place, l’intégration au portefeuille existant devrait se faire sans interruption majeure.
Le portefeuille d’actifs acquis offre également une flexibilité d’approvisionnement énergétique, grâce à leur capacité à fonctionner avec plusieurs types de combustibles. Cela permet à CPS Energy de conserver une marge de manœuvre technologique dans un contexte de demande croissante à San Antonio et dans les zones voisines.
Conseillers et cadre transactionnel
J.P. Morgan a agi en tant que conseiller financier exclusif de CPS Energy, accompagné par le cabinet Dykema Gossett PLLC pour les aspects juridiques. Du côté de ProEnergy, CIBC Capital Markets est intervenu comme conseiller financier exclusif, assisté par le cabinet Latham & Watkins LLP. Le montant de l’opération est soumis à des ajustements standards liés au fonds de roulement.
