La société Colbún S.A., producteur d’électricité basé au Chili, a annoncé la clôture de son offre publique de rachat portant sur l’intégralité de ses obligations à taux fixe de 3,950 % arrivant à échéance en 2027. L’opération, lancée début septembre, s’est terminée le 9 septembre à 17h (heure de New York), avec un montant total racheté atteignant 266,3 mn USD, représentant 53,26 % du capital obligataire en circulation.
Des conditions de rachat inchangées et sans extension
Les conditions de l’offre ont été maintenues telles que définies dans le document d’offre daté du 3 septembre, sans prorogation ni modification. Colbún a proposé un prix d’achat de 1 000,50 USD par tranche de 1 000 USD de valeur nominale, en ligne avec le niveau de marché pour ce type d’opérations. Aucun avis de livraison garantie n’a été soumis avant l’échéance, ce qui indique que l’ensemble des obligations rachetées ont été présentées directement avant la date limite.
L’entreprise prévoit de régler les titres valablement apportés et non retirés autour du 11 septembre. Le règlement comprendra également les intérêts courus non payés jusqu’à la date de clôture, conformément aux termes de l’offre. Le processus est géré par Global Bondholder Services Corporation, agissant en tant qu’agent d’information et de traitement.
Une stratégie de gestion de dette à portée internationale
Cette opération s’inscrit dans une stratégie de gestion proactive de la dette par Colbún, visant à optimiser la structure de son passif financier. Bien que l’offre ait été libellée en dollars américains, elle concerne des titres émis sur les marchés internationaux, renforçant la visibilité de l’entreprise sur les places financières nord-américaines.
Colbún se réserve le droit, selon les termes précisés dans les documents de l’offre, d’amender ou d’annuler l’opération à sa seule discrétion, sous réserve des lois applicables. Aucun organisme de régulation, ni aux États-Unis ni à l’international, n’a validé ou rejeté les conditions de l’opération.
Une opération sans impact réglementaire immédiat
Aucune validation préalable n’a été requise de la part de la Securities and Exchange Commission des États-Unis ni d’autres autorités similaires. La société n’a pas précisé si cette opération sera suivie d’une nouvelle émission obligataire ou d’un refinancement ciblé.
La totalité des obligations restantes demeure en circulation selon les termes initiaux, sans modification contractuelle. Colbún n’a communiqué aucun objectif de réduction de sa dette globale à ce stade.
