Chine : les difficultés de la tarification du GNL

Les prix du GNL par camion en Chine sont en passe de dépasser les prix d'importations de GNL. Cette situation inédite permettrait des ventes rentables de GNL par camion.

Partager:

Toute l'actualité de l'énergie en continu

Abonnement annuel

8.25$/mois*

*facturé annuellement à 99 $ la première année, puis 149$/an

Accès illimité • Archives incluses • Facture pro

AUTRES ACCES

Abonnement mensuel

Accès illimité • Archives incluses pendant 1 mois

5.2$/mois*
puis 14.90$ les mois suivant

COMPTE GRATUIT​

3 articles offerts par mois

GRATUIT

*Les prix affichés sont entendus HT, TVA variable en fonction de votre localité ou de votre statut professionnel

Depuis 2021 : 35 000 articles • +150 analyses/sem.

Le GNL quittant les terminaux par camion représente 30 % (22 millions de tonnes en 2021) du volume d’importation de GNL en Chine. C’est le volume le plus important au monde. Cependant, il s’agit d’un marché rapide avec peu de réglementations.

La Chine et le GNL transporté par camion

Contrairement à d’autres pays d’Asie du Nord, seul un cinquième de la consommation chinoise de gaz naturel est destiné à la production d’électricité. Sa consommation industrielle collective (y compris les engrais) représente 50 % de la consommation totale de gaz, selon l’Economics and Technology Research Institute de la RPC.

Le marché chinois du GNL transporté par camion n’est pas si différent que des produits échangés en vrac comme le charbon ou le fer. Les échanges se font dans les ports et sur la base de cargaisons importées. Ces transferts se réalisent à plusieurs endroits en Chine, chacun avec sa propre dynamique. En conséquence, il est difficile d’unifier un prix de transport.

Par exemple, à Guangzhou, il n’y a pas de connexion à des gazoducs venant d’ailleurs. Ainsi, la ville est entièrement dépendante du GNL. Par ailleurs, la demande de GNL transporté par camion provient de la production d’électricité, de l’industrie et du gaz de ville.

Les déséquilibres régionaux peuvent être si importants qu’ils peuvent attirer, occasionnellement, du GNL transporté par camion d’une partie du pays à l’autre. Les indices de référence du fret résolvent ce problème en reflétant l’ensemble d’un littoral ou de plusieurs sites.

Le commerce du GNL s’effectue par camion principalement en raison d’un manque d’infrastructures comme les gazoducs. Pourtant, il est presque toujours plus rentable à long terme de regazéifier et de transporter le gaz par gazoduc jusqu’à la demande.

Dans les régions où des infrastructures alternatives sont présentes, le commerce par camion a diminué. Aussi, le GNL est rarement stocké empêchant de prévoir des mouvements haussiers des marchés.

Les importateurs chinois ralentissent leur activité d’achat de GNL au comptant en hiver

Au cours de 16 des 24 derniers mois, les prix spot du GNL (représentés par le JKM) étaient inférieurs aux prix du GNL transporté par camion. De ce fait, cela permettait une importation et une revente rentables. Plusieurs raisons expliquent le découplage qui a eu lieu au cours de l’hiver 2021.

Diminution de la consommation

Dans un premier temps, les industriels de gaz en Chine ont commencé à consommer moins en raison des prix élevés. En cause, la concurrence pour la cargaison marginale de GNL spot entre les bassins du Pacifique et de l’Atlantique. Par conséquent, la réduction de la demande chinoise a provoqué un déséquilibre. Pourquoi ?

Car les importations de cargaisons sont convenues plusieurs mois avant que les ventes par camion n’aient lieu. Ainsi, il faut du temps pour que les volumes importés de GNL réagissent à la forte réduction de la demande.

En outre, les importateurs chinois de GNL se sont retirés des achats au comptant (30 à 40 % des importations de GNL du pays), plus coûteux que les contrats long terme liés au pétrole brut Brent. Le lien entre les prix du GNL au comptant et le GNL transporté par camion en Chine s’est affaibli. Par conséquent, les importations globales de GNL de la Chine ont commencé à baisser de manière significative. Ils chutent de plus de 15 % à environ 16,5 millions de tonnes.

Les contrats à long terme

La Chine domine les contrats long terme 2021 pour le GNL. Mais seulement environ 6 à 7 millions de mt des 35+ millions de mt de contrats à terme signés commencent en 2022.

Plusieurs scénarios sont envisageables. Les importations de GNL diminueront possiblement en 2022 en raison d’un manque de demande. Il est également probable que les prix spot du GNL baisseront et permettront à la demande variable industrielle chinoise de revenir. Ou encore, les prix locaux augmenteront pour répondre au marché international.

Les prix du GNL par camion dans le sud de la Chine sont en passe de dépasser les prix d’importations de GNL. Cette situation inédite permettrait des ventes rentables de GNL par camion.

Nécessité de repenser la tarification

Néanmoins, ces problèmes pourraient être résolus en reliant les prix des marchés comme celui du transport GNL par camion avec le prix du marché auquel la Chine est confrontée pour importer du GNL.

Pourtant, le modèle d’utilisation des prix internationaux du GNL dans les contrats gaziers chinois existe déjà. Par exemple, la société chinoise Sinopec a introduit la tarification du GNL au comptant dans ses ventes de GNL par camion en faisant référence au JKM dans ses offres.

Ce modèle de tarification permet à des vendeurs comme BP China d’importer du GNL à des prix spot internationaux. Puis de revendre du gaz sur les marchés en aval par une méthode « back-to-back ». En somme, cela garantit le blocage d’une marge positive.

La consommation de gaz de la Chine devrait atteindre 430 à 450 milliards de mètres cubes d’ici 2025, contre 395 milliards de mètres cubes en 2022. Ainsi, les importations ponctuelles de GNL continueront de jouer un rôle important dans les efforts du pays pour se décarboniser.

En résumé, répercuter les coûts d’importation sur les marchés comme le GNL transporté par camion serait la clé pour assurer un approvisionnement en gaz suffisant et stable aux utilisateurs non résidentiels lors des pics de demande résidentielle. De cette manière, les importateurs chinois de GNL effectueront des achats supplémentaires réduisant la pression sur les marges pour eux. Cela permettrait également au secteur de l’électricité en Chine d’évoluer vers des mécanismes d’équilibrage davantage axés sur le marché.

ZimZam 2025 mobilise les acteurs de l’énergie pour accélérer l’intégration régionale

Plus de 40 développeurs se réuniront à Livingstone du 26 au 28 novembre pour transformer les engagements énergétiques de l’Afrique australe en projets bancables et interconnectés.

La France freine sur la baisse des émissions avec seulement 0,8% prévu en 2025

Les projections du Citepa confirment un ralentissement marqué de la trajectoire climatique française, avec une baisse des émissions nettement inférieure aux objectifs définis dans la stratégie nationale bas-carbone.

Washington menace de sanctions les pays soutenant une taxe carbone maritime mondiale

Les États-Unis menacent d’imposer des sanctions économiques aux pays membres de l’Organisation maritime internationale qui approuveraient une taxe carbone sur le transport maritime mondial.
en_1140121030540

Accès à l’électricité : 730 millions de personnes toujours sans connexion en 2024

La progression mondiale de l’accès à l’électricité reste en net ralentissement, avec seulement 11 millions de personnes nouvellement connectées en 2024, malgré les efforts ciblés dans certaines régions d’Afrique et d’Asie.

Réforme du tarif électrique en France : les députés alertent sur un risque accru pour les consommateurs

Un rapport parlementaire met en cause la réforme de la tarification de l’électricité prévue pour 2026, pointant une exposition accrue au marché et un mécanisme de redistribution encore flou.

États-Unis : le Sénat valide deux nominations, basculant le FERC sous majorité républicaine

Le Sénat américain a confirmé deux nouveaux commissaires à la tête de la Commission fédérale de régulation de l’énergie, offrant une majorité républicaine qui pourrait redessiner l’approche réglementaire des infrastructures énergétiques nationales.
en_114081040540

Ottawa alloue 3 mn CAD pour soutenir les projets autochtones liés aux minéraux critiques

Le gouvernement fédéral lance un appel à projets doté de 3 mn CAD pour financer la participation autochtone aux infrastructures et projets énergétiques liés aux minéraux critiques.

L’Afrique vise la transformation locale pour peser dans l’économie énergétique mondiale

Des opportunités émergent pour les pays africains de passer de l’extraction à la fabrication industrielle dans les chaînes de valeur des technologies énergétiques, alors que les discussions du G20 de 2025 mettent en lumière ces enjeux.

La capacité mondiale en énergies renouvelables devrait doubler d’ici 2030, dominée par le solaire

Selon l’Agence internationale de l’énergie (AIE), la capacité mondiale de production renouvelable pourrait plus que doubler d’ici 2030, portée par l’essor du solaire photovoltaïque malgré les tensions sur les chaînes d’approvisionnement et les politiques changeantes.
en_114071083540

L’Algérie engage 60 milliards $ pour renforcer sa stratégie énergétique d’ici 2029

L’Algérie prévoit d’allouer 60 milliards $ à ses projets énergétiques d’ici 2029, majoritairement orientés vers l’amont pétrolier et gazier, tout en développant la pétrochimie, les renouvelables et les ressources non conventionnelles.

Les exportations chinoises de technologies propres atteignent 20 milliards $ en août

La Chine a établi un record d’exportations de technologies propres en août, dopée par la hausse des ventes de véhicules électriques et de batteries, avec plus de la moitié de la croissance provenant des marchés hors OCDE.

Une frappe ukrainienne prive 5 400 foyers d’électricité dans la région de Belgorod

Une attaque nocturne sur le réseau électrique de Belgorod a coupé l’alimentation pour des milliers d’habitants, selon les autorités locales russes, malgré une reprise partielle des services dès le lendemain matin.
en_114061061540

L’Académie des sciences alerte sur les risques économiques liés à la géoingénierie solaire

L’Académie des sciences appelle à un accord international pour interdire la modification du rayonnement solaire, évoquant des risques majeurs pour la stabilité climatique et les économies mondiales.

Le shutdown fédéral menace les délais de permis et les projets énergétiques aux États-Unis

L’arrêt des services fédéraux américains perturbe l’ensemble de la chaîne décisionnelle pour les projets énergétiques et miniers, avec des risques accrus de retards administratifs et d’absence de données critiques.

Les agences de l’énergie aux États-Unis préparent le gel de leurs activités

Face à l’éventualité d’une fermeture du gouvernement fédéral, plusieurs agences américaines de l’énergie organisent la suspension de leurs services et la mise au chômage technique de milliers d’employés.
en_11403102047540

EMBER: le Chili pourrait économiser $15mn par an en réduisant ses pertes d’énergie renouvelable

Un rapport révèle l’impact économique des pertes d’énergies renouvelables au Chili, indiquant qu’une baisse de 1% des curtailments générerait $15mn d’économies annuelles.

Le Danemark augmente la sécurité énergétique après des survols de drones non identifiés

Face à une menace croissante sur ses infrastructures, le Danemark élève son niveau d'alerte énergétique, en réponse à une série de survols de drones non identifiés et au contexte géopolitique tendu.

France : Lecornu écarte un gel du solaire et de l’éolien

Le Premier ministre a rejeté les rumeurs évoquant un moratoire sur les renouvelables, alors que la publication de la prochaine feuille de route énergétique suscite des tensions dans le secteur.
en_1140280933540

Koweït ajoute 14 GW de capacité électrique d’ici 2031 pour éviter les pénuries

Le Koweït prévoit de développer 14,05 GW de nouvelles capacités électriques d’ici 2031 afin de répondre à la demande croissante et limiter les coupures planifiées, accentuées par les températures extrêmes et les retards de maintenance.

Ignite Power rejoint le programme Pro Energia+ de 270 millions $ en Mozambique

Le partenariat avec le programme Pro Energia+ financé par la Banque mondiale vise à étendre l’accès à l’électricité au Mozambique en ciblant les communautés rurales à travers un mécanisme de financement basé sur les résultats.

Toute l'actualité de l'énergie en continu

Abonnement annuel

8.25$/mois*

*facturé annuellement à 99 $ la première année, puis 149$/an

Accès illimité • Archives incluses • Facture pro

Abonnement mensuel​

Accès illimité • Archives incluses pendant 1 mois

5.2$/mois*
puis 14.90$ les mois suivant

*Les prix affichés sont entendus HT, TVA variable en fonction de votre localité ou de votre statut professionnel

Depuis 2021 : 30 000 articles • +150 analyses/sem.