China LNG buyers expand trading after adding more US, Qatari contracts

Des importateurs chinois de GNL ouvrent des bureaux à Londres et Singapour pour gérer leurs approvisionnements variés. Ils concurrencent des leaders mondiaux et augmentent leurs contrats à long terme, visant l’expansion internationale. Les importateurs ont accru les accords avec Qatar et USA de 50%, prévoyant davantage de volumes.

Nouveaux Acteurs du Négoce GNL Chinois sur le Marché Mondial

Des analystes et des traders estiment que « nous allons assister à un changement de paradigme chez les entreprises chinoises, passant d’importateurs nets à des acteurs du négoce international et domestique », selon Toby Copson, responsable mondial du négoce chez Trident LNG.

Les entreprises d’État PetroChina, Sinopec, Sinochem Group et CNOOC s’engagent dans le négoce. La Chine rivalise avec le Japon pour le titre d’importateur mondial de GNL. D’ici 2026, les entreprises chinoises devraient avoir contracté plus de 100 millions de tonnes de GNL. Le cabinet Poten & Partners prévoit un excédent jusqu’à 8 millions de tonnes, ou un déficit de 5 à 6 millions de tonnes selon ICIS.

Un Avenir Potentiel en Tant que Fournisseur Saisonnier

L’augmentation de la production chinoise et le gaz d’Asie et Russie permettent aux entreprises chinoises de trader des cargaisons américaines. Des opportunités d’arbitrage sont alors saisies.

« Je pourrais voir la Chine devenir un vendeur saisonnier vers des endroits comme l’Asie du Sud-Est, la Corée du Sud et le Japon, ainsi que vers l’Europe », a déclaré Jason Feer, responsable de l’intelligence économique chez Poten & Partners.

Les contrats de GNL américains sont conclus en libre bord (FOB), sans restrictions de destination, et le cabinet de conseil Rystad Energy estime que les volumes américains représenteront un quart des contrats à long terme de la Chine d’ici 2030. En revanche, le Qatar, qui sera le plus grand fournisseur de la Chine en 2026, propose des contrats de GNL traditionnels limités à une seule destination ou à un seul pays.

Saisir les Opportunités dans un Marché en Évolution

L’invasion russe en Ukraine a forcé l’Europe à augmenter les importations de GNL pour pallier la perte de gaz russe. Les entreprises chinoises, japonaises et sud-coréennes ont saisi l’occasion alors que les prix mondiaux grimpaient et que le marché doublait. Les utilisateurs européens hésitent à signer des contrats à long terme, envoyant du GNL en Europe pour remplir les réservoirs. Cette ouverture stimule les distributeurs chinois à se développer dans le secteur du négoce.

Des Perspectives Aggressives dans un Marché en Pleine Mutation

China Gas Holdings, par exemple, qui a signé des contrats pour 3,7 millions de tonnes par an de GNL américain, embauche ses deux premiers négociateurs pour un nouveau bureau à Singapour et cherche à conclure d’autres contrats, a déclaré un cadre de l’entreprise à Reuters. Elle rejoint ENN, Beijing Gas, Zhejiang Energy et JOVO Energy pour établir une présence commerciale dans le hub énergétique de l’Asie du Sud-Est. « Comparées aux entreprises japonaises, les entreprises chinoises sont beaucoup plus agressives dans leur expansion, avec PCI et Unipec parmi les meilleurs payeurs offrant des packages comparables à ceux des grandes multinationales mondiales », déclare un recruteur basé à Singapour.