Contemporary Amperex Technology Co. Limited (CATL) a suspendu les opérations de sa mine de lithium Jianxiawo dans la province du Jiangxi le 9 août, déclenchant une hausse immédiate de 8% des prix du carbonate de lithium sur le marché chinois. Le contrat à terme sur le Guangzhou Futures Exchange a atteint 81 000 yuans la tonne métrique, franchissant la limite quotidienne de fluctuation. Cette suspension intervient après l’expiration du permis minier de l’installation, selon les déclarations officielles de l’entreprise sur sa plateforme d’interaction avec les investisseurs. La mine produit environ 65 000 tonnes d’équivalent carbonate de lithium par an, représentant 3% de l’approvisionnement mondial projeté pour 2025.
Impact économique et contexte réglementaire
Les coûts de production de Jianxiawo s’élèvent à environ 100 000 yuans par tonne, dépassant largement le prix de marché actuel de 70 000 yuans pour le carbonate de lithium de qualité batterie. Cette disparité économique place l’opération en situation déficitaire depuis plusieurs mois. Le Bureau des ressources naturelles de Yichun a identifié des problèmes de conformité dans huit mines de la région, exigeant la soumission de rapports de vérification des réserves avant le 30 septembre 2025. Cette action réglementaire s’inscrit dans le cadre de la nouvelle loi sur les ressources minérales entrée en vigueur en juillet, visant à réduire la surcapacité dans le secteur du lithium chinois. Tibet Zangge Mining a également suspendu sa production de carbonate de lithium dans la préfecture de Haixi au Qinghai le 17 juillet, conformément aux exigences gouvernementales locales.
Les données de Platts indiquent que le carbonate de lithium de qualité batterie s’échangeait à 80 000 yuans la tonne métrique sur une base livraison droits acquittés Chine le 11 août, en hausse de 8 000 yuans par rapport à la veille et de 16 000 yuans par rapport au mois précédent. Cette évaluation représente le niveau le plus élevé observé depuis le 25 novembre 2024. L’hydroxyde de lithium a également enregistré des mouvements de prix similaires, reflétant les tensions sur l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement.
Répercussions sur la chaîne d’approvisionnement mondiale
La production de Jianxiawo alimente en matériau cathodique environ 500 000 batteries de véhicules électriques par an. Les principaux constructeurs automobiles, incluant Tesla, BYD et NIO, s’approvisionnent en cellules de batteries contenant du lithium du Jiangxi. Les équipes d’approvisionnement activent des arrangements alternatifs avec des producteurs de spodumène australiens et des opérations de saumure chiliennes, mais les délais de transport créent des pénuries immédiates. CATL dispose de 30 à 45 jours de stocks de carbonate de lithium dans ses usines de batteries, insuffisants si la suspension se prolonge au-delà de septembre.
Les analystes de Fastmarkets projettent une suroffre de seulement 10 000 tonnes en 2025, avec un basculement vers un déficit de 1 500 tonnes en 2026. La demande mondiale de lithium devrait dépasser 1,4 million de tonnes métriques d’équivalent carbonate de lithium en 2025. Le marché mondial des batteries pour véhicules électriques devrait atteindre 251,33 milliards de dollars américains d’ici 2035, avec un taux de croissance annuel composé de 9,6%.
Performance financière de CATL et perspectives du marché
CATL a enregistré un bénéfice net de 50,7 milliards de yuans en 2024, en hausse de 15% malgré une baisse de 9,7% du chiffre d’affaires à 362 milliards de yuans. Cette baisse des revenus s’explique par les ajustements de prix suite à la chute des coûts des matières premières. L’entreprise maintient une part de marché mondiale de 36,8% dans les batteries pour véhicules électriques. Les revenus du stockage d’énergie représentent désormais 15,83% des ventes totales, contre 14,94% en 2023, illustrant la diversification des activités au-delà du secteur automobile.
La Chine contrôle 65% de la capacité mondiale de traitement du lithium, consolidant son rôle dominant malgré l’absence de réserves domestiques significatives. Les investissements chinois dans des projets miniers en Afrique, Australie et Amérique du Sud pourraient multiplier par 30 la production africaine d’ici 2027. Les constructeurs automobiles occidentaux développent des chaînes d’approvisionnement alternatives, mais restent dépendants du traitement chinois pour les composants critiques de batteries.
Les prix du carbonate de lithium de qualité batterie devraient osciller entre 9 000 et 12 000 dollars américains par tonne selon les projections des analystes. La suspension de Jianxiawo pourrait représenter le début d’un réalignement plus large de la production chinoise de lithium, avec plusieurs mines dans la région de Yichun sous surveillance réglementaire accrue.
